Eventos econômicos e relatórios corporativos principais de quarta-feira, 5 de novembro de 2025. Foco nos índices PMI, decisão da Suprema Corte dos EUA, relatórios da Qualcomm, Arm, Snap, Robinhood, Duolingo e outras empresas líderes. Análise do impacto nos mercados globais e recomendações para investidores.
Hoje, 5 de novembro de 2025, os investidores estão atentos a indicadores econômicos chave e relatórios corporativos que podem impactar significativamente o sentimento do mercado. No centro das atenções estão os dados do PMI de diferentes regiões, a decisão da Suprema Corte dos EUA sobre tarifas comerciais e uma série de resultados financeiros de grandes empresas. Ao iniciar um novo dia de negociação, é importante entender os riscos e oportunidades que esses eventos representam para investidores da CEI e para o mercado global como um todo.
EUA: Suprema Corte, mercado de trabalho e índice de atividade empresarial
- Suprema Corte e tarifas comerciais: Hoje, a Suprema Corte dos EUA realizará audiências sobre o caso das tarifas impostas pela administração Trump. A decisão sobre este assunto pode impactar a política comercial e empresas em setores afetados pelos impostos. Os investidores avaliam os riscos para as empresas industriais e exportadoras: a revogação das tarifas poderia reduzir os preços de matérias-primas importadas, mas também criaria concorrência para os produtores domésticos.
- Mercado de trabalho (ADP): Às 15:15 BRT será publicado o relatório ADP sobre o emprego no setor privado dos EUA para outubro. Após um enfraquecimento na contratação durante o verão, os participantes do mercado aguardam sinais de que o crescimento dos empregos se recuperou. Um crescimento moderado no emprego reforçaria a confiança de que a economia está "aterrissando suavemente", enquanto números fracos intensificariam as preocupações sobre recessão. Este relatório será crucial para as expectativas antes dos dados oficiais do mercado de trabalho que saem na sexta-feira.
- Índices de atividade empresarial (PMI): Durante o dia, serão divulgados os valores finais dos índices de atividade empresarial no setor de serviços dos EUA para outubro – S&P Global PMI (às 16:45 BRT) e o mais significativo ISM Services PMI (às 17:00 BRT). As previsões sugerem que o índice ISM se manterá acima de 50 pontos, o que indica um crescimento contínuo do setor de serviços. Resultados do PMI acima das expectativas podem apoiar o mercado americano, enquanto uma queda no PMI sinalizará um desaceleramento da economia e representará um risco para o sentimento dos investidores.
- Mercado de petróleo (EIA): Às 18:30 BRT, o Ministério da Energia dos EUA divulgará os dados semanais sobre estoques de petróleo e produtos petrolíferos (relatório EIA). O setor energético reage à dinâmica dos estoques: a redução nos estoques geralmente sustenta os preços do petróleo, favorecendo as empresas de petróleo e gás (o que é importante também para o mercado russo), enquanto um aumento nos estoques pode pressionar os preços. Os investidores também monitoram como a situação dos estoques se alinha com o contexto geral da decisão da OPEP+ de manter a produção e fatores sancionatórios que afetam o mercado de petróleo.
Europa: PMI na Alemanha e Grã-Bretanha, pedidos industriais e preços ao produtor
- Alemanha e Zona do Euro – pedidos e preços: Na manhã de hoje, serão divulgados os dados sobre pedidos industriais na Alemanha. Os meses anteriores mostraram uma redução nos pedidos em meio a uma demanda externa fraca, e os mercados esperam um possível repique em setembro. A melhoria nos dados fortalecerá a crença na estabilização da maior economia da Zona do Euro, enquanto uma nova queda sinalizará um alerta. Além disso, o Eurostat publicará o índice de preços ao produtor (PPI) da Zona do Euro. Espera-se uma continuação da desaceleração na inflação de produção – uma redução no PPI pode indicar um enfraquecimento da pressão inflacionária, potencialmente dando ao BCE mais espaço para uma política monetária acomodatícia.
- Índices PMI de serviços: Hoje, serão revelados os dados finais do PMI de serviços de outubro de vários países europeus. Em foco, está o HCOB PMI para a Zona do Euro e os números finais para a Grã-Bretanha. As estimativas preliminares indicavam estagnação ou crescimento fraco, com os índices em torno de 50 pontos. A confirmação desses valores mostrará que o setor de serviços europeu está equilibrando-se entre crescimento e recessão. Na Grã-Bretanha, a situação é semelhante: o PMI final de Serviços deve permanecer abaixo do nível neutro de 50, refletindo a pressão contínua das altas taxas do Banco da Inglaterra sobre a economia. Surpresas, para cima ou para baixo, podem impactar significativamente as taxas do euro e da libra, bem como os índices acionários europeus.
Rússia e outros mercados emergentes: PMI e decisão sobre taxa no Brasil
- Rússia – índice PMI: A atenção dos investidores da CEI estará voltada para o índice de atividade empresarial PMI da Rússia para outubro. Dados preliminares mostram que o PMI industrial permanece abaixo de 50 pontos, sinalizando uma contração na indústria. Entretanto, a situação no setor de serviços pode ter melhorado: o mercado prevê um resultado próximo a 50 ou ligeiramente acima, o que significaria uma estabilização da atividade. Um fortalecimento do PMI na Rússia aumentaria o otimismo em relação à atividade empresarial no quarto trimestre, enquanto dados fracos intensificariam as preocupações sobre a desaceleração da economia em meio a riscos geopolíticos e flutuações no valor do rublo.
- Brasil – decisão sobre taxa de juros: Na noite de quinta-feira (por volta da 00:00 BRT), o Banco Central do Brasil anunciará sua decisão sobre a taxa básica de juros. Atualmente, a Selic brasileira está em 15,00% – o máximo dos últimos anos, e as autoridades sob pressão de uma economia em desaceleração clamam por uma redução da taxa. Analistas não descartam que o regulador possa iniciar um ciclo de afrouxamento da política monetária ou, pelo menos, sinalizar claramente sua disposição para reduzir a taxa nos próximos meses. Qualquer mudança na taxa no Brasil impacta o sentimento dos investidores nos mercados emergentes: uma redução nas taxas apoiará ações e moeda brasileiras, enquanto uma pausa na redução pode temporariamente esfriar o apetite por risco na região.
Ásia e Pacífico: PMI na China, atas do Banco do Japão e dados da Austrália
- China – Caixin PMI de serviços: Na manhã de hoje, saiu o índice de atividade empresarial Caixin no setor de serviços da China para outubro. Após sinais recentes de melhoramento na produção (o índice Caixin Manufacturing ligeiramente acima de 50), os investidores querem ver se o setor de serviços sustenta essa tendência de recuperação. Espera-se um valor em torno de 52–53 pontos, o que indicaria um crescimento moderado nos serviços. Uma aceleração da atividade na China será um sinal positivo para os mercados de commodities e ações asiáticas, especialmente em meio às recentes medidas de estímulo do governo chinês. No entanto, se o PMI ficar abaixo das expectativas, surgirão dúvidas sobre a robustez da recuperação da economia da RPC.
- Japão – atas do Banco do Japão: O Banco do Japão publica a ata da última reunião (as chamadas "minutas"). Os investidores analisarão os detalhes das discussões da diretoria para entender a futura direção da política. Na última reunião, o Banco do Japão manteve sua política monetária ultraacomodatícia, mas insinuou a possibilidade de uma correção no controle de rendimentos dos títulos. Se as atas indicarem que alguns membros da diretoria estão inclinados a endurecer a política ou aumentar rapidamente as taxas no futuro próximo, o iene pode se fortalecer, e o mercado de ações japonês reagirá com uma queda. Contudo, o cenário base aponta para a manutenção de discordâncias sem mudanças imediatas, o que limitará a influência das minutas no mercado.
- Austrália e dados regionais: Na Austrália, serão divulgados os índices PMI e outros dados estatísticos que mostrarão a condição da economia após a decisão do Banco de Reserva da Austrália de manter a taxa inalterada. Resultados sustentáveis de atividade empresarial, juntamente com um recente aumento da inflação, fortalecerão as expectativas de que o RBA manterá a taxa alta por mais tempo. Por outro lado, se o PMI denotar desaceleração, os debates sobre futuros cortes de taxas podem se intensificar. No Canadá, não há estatísticas significativas na quarta-feira, mas os investidores estão atentos ao panorama geral: amanhã sai o índice PMI Ivey canadense, e no final da semana, dados sobre emprego. No geral, nos mercados da Ásia-Pacífico, os dados matinais definirão o tom: relatórios fortes impulsionarão o apetite por risco, enquanto indicadores fracos podem aumentar a cautela dos participantes do mercado.
EUA: relatórios corporativos antes da abertura do mercado
Além da macroeconomia, os investidores estão atentos ao prosseguimento da temporada de relatórios corporativos. Hoje, antes do início da sessão principal nos EUA (antes da abertura do mercado), serão divulgados os resultados de várias grandes empresas que definem o tom em seus setores:
- McDonald’s: A maior rede de fast-food do mundo (componente do índice Dow Jones) apresentará seu relatório referente ao 3º trimestre. Analistas esperam um crescimento de receita de cerca de 3% ano a ano para cerca de US$ 7,1 bilhões e um leve aumento no lucro (previsto em aproximadamente US$ 3,33 por ação). Os investidores estão interessados em saber se o McDonald’s continuará a mostrar crescimento nas vendas comparáveis devido ao aumento de preços e à demanda por seu menu econômico. Resultados fortes da McDonald’s serão um sinal positivo sobre a demanda do consumidor tanto nos EUA quanto globalmente, enquanto números fracos podem gerar preocupações sobre custos e pressão inflacionária sobre os consumidores.
- Humana: Uma das maiores empresas de seguros de saúde dos EUA divulgará seu lucro trimestral. O setor de saúde está agora em foco devido ao aumento dos custos e reformas. Espera-se um crescimento confiante nas primas de cerca de 8–9%, o que deve apoiar a receita. O consenso para o lucro da Humana é de cerca de US$ 2,90 por ação. Os investidores estarão em busca de sinais no relatório sobre a dinâmica dos gastos com serviços de saúde e previsões sobre a base de clientes, para avaliar as perspectivas de todo o setor de seguros de saúde.
- DigitalOcean e Unity: Entre as empresas de tecnologia de médio porte, o provedor de nuvem DigitalOcean e o desenvolvedor de motores de jogos Unity Software divulgarão seus resultados antes da abertura. **DigitalOcean** (focado em pequenas e médias empresas em servidores em nuvem) publicará seus resultados pela manhã; as previsões apontam para um crescimento de receita de cerca de 20% ano a ano. Manter a base de clientes e controlar os custos são pontos-chave para avaliar a robustez do negócio. **Unity** – uma plataforma para desenvolvimento de jogos e conteúdo 3D – também relatará antes do início dos negócios. Apesar de uma desaceleração no crescimento da receita (espera-se em torno de +30% ano a ano), os investidores esperam atualizações sobre a redução das perdas e o sucesso das iniciativas de monetização (após mudanças anteriormente anunciadas na licença). A reação do mercado a esses relatórios mostrará o apetite dos investidores pelo risco no segmento tecnológico de médio porte.
EUA: principais relatórios após o fechamento do mercado
O principal bloco de relatórios corporativos americanos de hoje será divulgado após o fechamento das bolsas (após 23:00 BRT). À noite, os investidores receberão resultados financeiros de várias empresas conhecidas que podem definir o tom para todo o setor tecnológico e de consumo:
- Qualcomm (após o fechamento): Um dos líderes da indústria de semicondutores apresentará os resultados do 4º trimestre do ano fiscal de 2025. A Qualcomm deve divulgar resultados que podem impactar todo o setor tecnológico: analistas projetam cerca de US$ 10,9 bilhões em receita e US$ 2,3 de lucro por ação (GAAP). O aumento da demanda por chips para automóveis, IoT e inteligência artificial compensará a desaceleração em smartphones – com isso, os investidores estão contando. A especial atenção estará voltada para as previsões da gerência para o próximo trimestre e os comentários sobre cadeias de suprimentos e licenciamento de tecnologias 5G. Um relatório robusto da Qualcomm pode impulsionar as ações de todo o setor de fabricantes de chips, enquanto uma decepção pode aumentar a cautela no setor tecnológico.
- Robinhood: O corretor fintech Robinhood relatará os resultados do 3º trimestre em meio a um crescimento impressionante das ações da empresa neste ano (os preços das ações da HOOD aumentaram quase 300% desde o início do ano). As expectativas do mercado são otimistas: a receita pode ter aumentado para cerca de US$ 1,2 bilhão (+90% ano a ano), graças ao aumento da receita de juros e ao fluxo constante de novos clientes. Os investidores querem saber se o Robinhood conseguiu manter a lucratividade desde que atingiu o ponto de equilíbrio no início do ano, assim como as métricas de atividade dos traders e os volumes de ativos dos clientes. O relatório do Robinhood é importante como um indicador do interesse dos investidores de varejo no mercado e do estado do setor fintech.
- Snap Inc.: O desenvolvedor do popular aplicativo de mensagens Snapchat fornecerá dados do terceiro trimestre em uma teleconferência às 00:00 BRT. Após resultados mistos no trimestre anterior, agora se espera um pequeno crescimento na receita e a estabilização da audiência. O consenso prevê um aumento moderado na venda de publicidade, embora a margem de lucro esteja sob pressão. Os investidores acompanharão as métricas de usuários (audiência diária, engajamento) e as previsões da empresa para o quarto trimestre – tradicionalmente uma forte temporada de festas. A dinâmica das ações da Snap após o relatório definirá o tom para outras redes sociais e empresas de tecnologia publicitária.
- Arm Holdings: O fabricante de designs de chips Arm, que recentemente voltou à bolsa, relatará o segundo trimestre do seu ano fiscal de 2026. Este é um dos primeiros relatórios importantes da Arm após seu IPO, e atrairá atenção significativa. O mercado espera um aumento na receita devido à expansão do licenciamento da arquitetura ARM nos segmentos de servidores e móveis. Os investidores também estão interessados nas perspectivas da empresa na área de chips para inteligência artificial. Dada a posição da Arm como um termômetro da indústria de semicondutores, seu relatório e comentários podem influenciar as avaliações de IPOs tecnológicos e o apetite por eles.
- Duolingo: A startup EdTech Duolingo (plataforma de aprendizado de idiomas) anunciará resultados na noite de hoje, numa onda de crescimento confiante dos negócios. Espera-se que a receita do terceiro trimestre tenha crescido cerca de 35% ano a ano, aproximando-se de US$ 260 milhões. Apesar da desaceleração no ritmo de crescimento em comparação com o trimestre anterior, tal resultado indica uma forte retenção de usuários e a capacidade da empresa de monetizar assinaturas. Se o Duolingo superar as expectativas ou melhorar as previsões, isso apoiará uma perspectiva positiva sobre o setor de educação online. No entanto, o aumento dos gastos com marketing ou a diminuição da audiência ativa podem alertar os investidores.
- Figma: A empresa Figma, desenvolvedora de software baseado em nuvem para design, divulgará seus resultados financeiros (agora a Figma é uma empresa pública com o ticker FIG). O consenso dos analistas para a Figma é de lucro em torno de US$ 0,05 por ação com receita de aproximadamente US$ 264 milhões no trimestre. Este relatório é especialmente interessante no contexto da recente volatilidade das ações de IPOs tecnológicos. Os investidores avaliam as taxas de crescimento da base de usuários da Figma, a expansão da clientela corporativa e a influência da concorrência (incluindo a integração com a Adobe). Resultados positivos da Figma podem restaurar a confiança em novos nomes na bolsa, enquanto um resultado fraco pode aumentar a cautela em relação a novos entrantes valorizados no setor tecnológico.
- SolarEdge: O fabricante de equipamentos para energia solar SolarEdge relatará em meio a dificuldades recentes – no trimestre anterior, a empresa chocou o mercado com uma revisão de previsão devido à queda da demanda na Europa, o que provocou uma queda em suas ações. Agora, os investidores aguardam ver como a SolarEdge está lidando com o acúmulo de estoques e a desaceleração nas vendas. Espera-se uma queda na receita, e a questão crucial é se a demanda se recuperará em 2024. Os resultados da SolarEdge afetarão todo o setor de energia renovável: notícias positivas podem melhorar o clima no setor de energia "verde", enquanto novos resultados fracos podem resultar em vendas nas ações de concorrentes.
- Outros relatórios: Entre outras empresas que divulgarão resultados após o fechamento, estão **AMC Entertainment** (rede de cinemas, com prejuízo esperado entre US$ 0,15 e US$ 0,20 por ação com a recuperação gradual da frequência nos cinemas), **Applovin** (desenvolvedor de uma plataforma para monetização de aplicativos móveis, investidores esperam crescimento na receita e margem em linha com o sucesso em publicidade e jogos), **IonQ** (start-up de computação quântica – interessante para entusiastas tecnológicos, embora continue operando com prejuízo), **Recursion Pharmaceuticals** (biotecnologia, dados sobre o progresso no desenvolvimento de medicamentos com IA são importantes) e **Brinks** (fornecedor de serviços de segurança e transporte, indicador da atividade empresarial offline). Além disso, relatarão **Dutch Bros** (rede de cafeterias, com crescimento da receita devido à expansão no Oeste dos EUA), **Cameco** (maior produtor de urânio do Canadá, resultados interessantes no contexto da alta dos preços do urânio) e **Sportradar** (provedor suíço de estatísticas esportivas, investidores avaliarão o crescimento dos dados de negócios para apostas e mídia). Embora cada uma dessas empresas tenha sua especificidade, coletivamente elas proporcionarão um amplo panorama sobre a saúde corporativa – desde setores tradicionais até as indústrias de ponta.
Europa: relatórios corporativos e líderes de mercado
Nas bolsas europeias, também haverá importantes relatórios corporativos. Atenção especial vai para a empresa que se tornou o motor do mercado europeu nos últimos meses:
- Novo Nordisk: O gigante farmacêutico dinamarquês e a empresa mais valiosa da Europa divulgará resultados financeiros logo pela manhã (antes da abertura do pregão em Copenhague). A Novo Nordisk, produtora do revolucionário medicamento para emagrecimento Ozempic, vem mostrando um crescimento acelerado dos lucros nos últimos trimestres devido à demanda global por medicamentos para diabetes e obesidade. As previsões indicam que a receita do 3º trimestre aumentou de forma substancial, e os lucros continuam a bater recordes. Os investidores estarão atentos às previsões da gerência: a alta demanda se manterá e a capacidade de produção será suficiente para atender ao interesse mundial por seus medicamentos. O relatório da Novo Nordisk é importante não apenas para as ações da empresa, mas também para o mercado europeu em geral – os resultados de um "peso pesado" desse tipo impactam o índice OMX de Copenhague e o Euro Stoxx 50, além de definirem o tom para o setor farmacêutico.
- Outras empresas europeias: Entre outros relatórios do dia, destacam-se uma série de líderes do setor. Por exemplo, **Orsted** (Dinamarca) divulgará os resultados para os 9 primeiros meses de 2025: um jogador-chave no setor de energia eólica e seus indicadores esclarecerão a situação da energia renovável na Europa. Relatórios da **Rheinmetall** (Alemanha, setor de defesa) e **Engie** (França, energia) estão previstos para esta semana, e os investidores já estão calculando como os fatores geopolíticos e os preços das commodities afetaram seus lucros. Embora não haja divulgações significativas hoje, o mercado já está considerando as expectativas em relação a elas. As empresas russas não planejam grandes publicações hoje – a temporada de relatórios na Bolsa de Moscovo é principalmente focada no final de outubro e meados de novembro. No entanto, os investidores da CEI acompanham as tendências financeiras: os resultados recentes fortes do Sberbank (crescimento do lucro nos primeiros 9 meses) e as expectativas quanto aos relatórios dos gigantes do petróleo e gás nas próximas semanas moldam o panorama para o mercado russo.
Conclusão: riscos e oportunidades para investidores
O dia 5 de novembro de 2025 está repleto de eventos que podem tanto agitar os mercados quanto fortalecer o otimismo dos investidores. Os principais riscos estão centrados em possíveis surpresas negativas: PMI fracos em economias chave podem reacender os medos de recessão, enquanto relatórios decepcionantes de líderes corporativos podem minar a confiança nas perspectivas de setores específicos. A atenção especial está na decisão da Suprema Corte dos EUA sobre tarifas, já que seu resultado pode alterar as regras do jogo para vários setores e ajustar os fluxos comerciais globais. Por outro lado, as oportunidades para o mercado residem em notícias positivas: um crescimento sustentável no setor de serviços, dados sólidos sobre emprego ou lucros impressionantes de empresas (como Qualcomm ou Novo Nordisk superando previsões) podem insuflar confiança nos investidores e sustentar um rali de ativos de risco. Para investidores da CEI, o atual cenário de notícias é uma razão para avaliar cuidadosamente seus portfólios: moedas de commodities e ações reagirão aos dados dos EUA e da China, enquanto decisões sobre taxas e relatórios de empresas ajudarão a ajustar expectativas sobre liquidez global e demanda. Ao final do dia, os mercados terão uma compreensão mais clara de para onde a economia global está se dirigindo no final do ano, e esse entendimento servirá de base para estratégias de investimento – tanto em termos de proteção contra riscos quanto na busca por novos pontos de crescimento.
