Notícias sobre startups e investimentos de risco 7 de novembro de 2025 – mega-fundos, rodadas recordes em IA e novos unicórnios
O setor global de capital de risco está mostrando um ressurgimento seguro. Grandes negócios e o lançamento de novos mega-fundos indicam o retorno do apetite ao risco por parte dos investidores. As startups de inteligência artificial ainda estão em foco, mas projetos em outras indústrias – desde saúde até tecnologias automotivas – também estão atraindo capitais significativos. Vamos examinar as principais notícias e tendências do mercado de capital de risco até sexta-feira, 7 de novembro de 2025.
Mercado global de capital de risco: recuperação dos investimentos
Após a desaceleração dos últimos anos, o mercado de capital de risco está demonstrando recuperação. No terceiro trimestre de 2025, o volume total de investimentos globais em startups cresceu cerca de 38% em relação ao ano anterior, alcançando aproximadamente $97 bilhões – índices não vistos desde 2022. Abaixo estão as principais métricas que refletem essa tendência:
- Crescimento de grandes rodadas: As mega-rodadas com volume superior a $500 milhões tornaram-se novamente uma parte significativa do mercado, representando cerca de um terço de todos os investimentos no Q3.
- Concentração de capital: Quase metade de todos os investimentos de risco (~46% no Q3) foi direcionada a empresas relacionadas à inteligência artificial.
- Atividade em estágios avançados: Os investimentos em startups em estágio avançado cresceram mais de 60% ano a ano, enquanto nas fases iniciais o crescimento foi de cerca de 10%.
Dessa forma, ao longo do último ano, o capital de risco está voltando ao mercado de forma confiante. Grandes investimentos estão concentrados nas áreas mais promissoras, embora o financiamento de projetos jovens também esteja aumentando gradualmente. Os investidores estão demonstrando disposição para reinvestir grandes quantias, especialmente em líderes de suas indústrias.
Boom de investimentos em inteligência artificial
O setor de inteligência artificial continua atraindo recursos recordes. As startups que trabalham com IA estão arrecadando rodadas de investimento de magnitude sem precedentes. Somente no terceiro trimestre, três dos maiores negócios globais foram com empresas de IA – a americana Anthropic recebeu cerca de $13 bilhões, o projeto xAI de Elon Musk arrecadou $5,3 bilhões e a startup francesa Mistral AI atraiu cerca de $2 bilhões. Os investidores estão em busca de se posicionar na corrida da IA, direcionando capital tanto para desenvolvedores de modelos quanto para serviços aplicados de IA.
Um exemplo de nova rodada que sublinha a excitação em torno da IA é a startup Hippocratic AI, que combina tecnologias médicas com IA generativa. Esta semana, a empresa levantou $126 milhões com uma avaliação de $3,5 bilhões. Essa rodada, liderada pelo fundo Avenir Growth com participação do CapitalG (Google), General Catalyst, a16z e Kleiner Perkins, praticamente dobrou a avaliação da Hippocratic AI desde o início do ano. Isso confirma a tendência: os investidores estão prontos para avaliar empresas orientadas para IA em bilhões de dólares devido ao rápido crescimento e à promessa de revolucionar indústrias.
A excitação também abrange não apenas os desenvolvedores de redes neurais, mas também projetos de infraestrutura na área de IA. Assim, a startup Vast Data, que cria sistemas de armazenamento de dados para computação em IA, firmou um acordo estratégico com o provedor de nuvem CoreWeave no valor de aproximadamente $1,17 bilhão. Este contrato de longo prazo garantirá à Vast uma receita estável e destacará a crescente demanda por infraestrutura para IA generativa. Graças a esses acordos, as empresas "por trás" do setor de IA também estão recebendo um forte impulso para escalar. No geral, o boom de investimentos em inteligência artificial continua em toda a cadeia – de serviços aplicados e modelos a chips e plataformas em nuvem.
Saúde e novos unicórnios
Além do setor digital puro, um capital significativo está sendo direcionado à biomedicina e à saúde – indústrias que se tornaram a terceira em volume de investimentos de risco no último trimestre (~$15,8 bilhões). Nesta semana, várias grandes transações confirmaram a atratividade do setor de tecnologia médica para investidores. A startup médica americana Forward Health, especializada em atendimento primário preventivo, levantou $225 milhões na rodada D do SoftBank Vision Fund 2 e do Founders Fund. Este investimento elevou a avaliação da Forward para além de $1 bilhão, tornando a empresa um dos novos “unicórnios” do mercado. O projeto, que oferece programas de saúde personalizados com base em triagens biométricas e exames, se tornou popular devido à tendência de medicina preventiva pós-pandemia. O capital do SoftBank e de outros investidores permitirá expandir a geografia das clínicas Forward pelos EUA e lançar novos serviços (programas de cardiologia, triagem de câncer, gerenciamento de estresse, etc.).
No geral, os investidores continuam a apoiar ativamente tecnologias de saúde, especialmente no cruzamento com IA. Além da Forward, várias outras startups de tecnologia médica receberam financiamento substancial por meio de capital de risco neste ano. Esse interesse é explicado pela demanda constante por serviços médicos remotos e personalizados que surgiu no período pós-pandêmico. O sucesso de empresas como a Forward e a Hippocratic AI confirma que inovações no setor de saúde permanecem uma das prioridades para os fundos de risco, e novos unicórnios nesta área atraem a atenção da comunidade de investimento global.
Variedade de negócios: tecnologias automotivas, robótica e fintech
Além das áreas de IA e biomedicina, os investimentos de risco também abrangem uma ampla gama de setores. A semana foi marcada por grandes operações em várias direções:
- Tecnologia automotiva e mobilidade: a startup europeia Spotawheel, que oferece um modelo de assinatura para carros usados, levantou €300 milhões (uma combinação de capital de ações e dívida) para expansão em novos mercados. Este projeto grego busca escalar sua abordagem de venda e locação de carros por assinatura, e os novos investimentos serão um motor de crescimento no mercado de transporte.
- Serviços B2B (SaaS): chegou a notícia do Vale do Silício sobre o lançamento da startup Reevo, que pretende unir ferramentas distintas de vendas e marketing em uma única plataforma baseada em IA. Ao sair do "modo furtivo", a Reevo garantiu um financiamento inicial sem precedentes de $80 milhões, com co-investidores sendo grandes fundos como Khosla Ventures e Kleiner Perkins. Esse tamanho na rodada inicial sinaliza a alta confiança dos investidores nas perspectivas do novo modelo de gerenciamento de receitas para empresas do setor B2B.
- Robótica: no segmento de hardware, também estão ocorrendo rodadas recordes. A startup californiana Figure, que desenvolve robôs humanoides para tarefas de trabalho e domésticas, levantou mais de $1 bilhão em investimentos este ano, disparando sua avaliação para cerca de $39 bilhões. Esse capital permitirá à Figure aumentar a produção de robótica e se aproximar da implementação comercial de robôs humanoides, mostrando que o interesse dos fundos de risco se estende também a inovações tecnológicas profundas.
Além disso, a atividade permanece forte em outros nichos. As empresas de fintech receberam aproximadamente $12 bilhões em investimentos globais no Q3 de 2025 (4ª posição entre os setores) – apesar da diminuição da euforia, o setor fintech ainda atrai um capital significativo, especialmente para modelos de negócios sustentáveis em pagamentos e finanças. O negócio voltado para questões climáticas está ganhando impulso: startups nas áreas de energia renovável, armazenamento de energia e tecnologias sustentáveis continuam a receber financiamento em um clima de crescente atenção à agenda ESG. Portanto, além do domínio da IA, o capital de risco está sendo distribuído por várias indústrias – de serviços de transporte a inovações industriais – o que indica a diversidade de pontos de crescimento na cena das startups.
Os maiores fundos de capital de risco expandem suas capacidades
O fluxo de capital para startups é sustentado não apenas por negócios individuais, mas também pelo surgimento de novos fundos de capital de risco de tamanho recorde. Nesta semana, foi revelado que o fundo TCV, do Vale do Silício, levantou $4 bilhões para seu novo (11º) fundo – o maior em toda a história de 25 anos da empresa. Isso indica que os principais players do mercado de capital de risco estão aumentando sua "pólvora seca" para investimentos nos próximos anos. O TCV planeja investir ativamente esses recursos em segmentos promissores – de fintech e tecnologias educacionais a entretenimento digital – duplicando sua posição nas áreas de maior sucesso de seu portfólio.
O crescimento também é observado entre fundos especializados. Por exemplo, a firma americana CMT Digital recentemente fechou um fundo focado em criptomoedas com um valor de $136 milhões para investimentos em startups de blockchain – um sinal de que mesmo em meio à volatilidade do mercado de criptomoedas, os investidores de risco estão prontos para apoiar esse setor. Ao mesmo tempo, na África, um dos investidores mais ativos do continente, o fundo Ventures Platform da Nigéria, está se preparando para a rodada final de captação de $75 milhões para seu segundo fundo – confirmando o caráter global da expansão de capital de risco. Esses exemplos mostram que em todas as partes do mundo, o capital está se formando com foco em uma nova onda de startups. Novos e grandes fundos – desde mega-fundos globais até regionais e setoriais – fornecerão à ecossistema de startups recursos significativos e competição entre investidores por melhores negócios.
Corporações como investidores: alianças e negócios estratégicos
Outra tendência notável é o crescente papel das grandes corporações tecnológicas na ecossistema de capital de risco. Em vez de aquisições diretas, os gigantes da indústria estão cada vez mais formando parcerias com startups ou atuando como investidores minoritários, para não perderem novas tecnologias. Um caso exemplar é a empresa Snap Inc. (proprietária do Snapchat), que firmou um acordo com a startup de IA Perplexity AI no valor de $400 milhões. No âmbito do acordo, o Snapchat integrará o mecanismo de busca baseado em inteligência artificial da Perplexity em seu chatbot My AI, enquanto a startup pagará à Snap uma combinação de remuneração em dinheiro e ações. Para a Perplexity, essa aliança abre o acesso a uma audiência multimilionária do Snapchat, e para a Snap, fortalece suas posições na corrida das redes sociais por funcionalidades em IA. O mercado reagiu positivamente: as ações da Snap dispararam com a notícia, o que demonstra a confiança dos investidores em tais movimentos estratégicos.
De modo geral, as corporações estão investindo ativamente em startups de ponta, especialmente no setor de IA. Microsoft, Google, Amazon e outros gigantes da tecnologia investiram bilhões de dólares em jovens empresas nos últimos dois anos. Por exemplo, a participação da Microsoft na OpenAI agora é avaliada em várias vezes mais do que os investimentos iniciais e é estratégica para seu negócio em nuvem. A Amazon, nos anos de 2023 a 2024, comprometeu-se a investir até $8 bilhões no desenvolvedor de modelos de IA Anthropic, enquanto o Google apoiou vários projetos, desde soluções de IA verticais até startups quânticas. Ao mesmo tempo, o setor corporativo industrial está aumentando a atividade de capital de risco: segundo analistas, o número de transações envolvendo unidades de capital de risco corporativo cresceu significativamente neste outono. O interesse especial das corporações está voltado para robótica, drones, transporte autônomo e outras áreas que podem fortalecer seus negócios principais. Essa sinergia entre grandes empresas e startups é benéfica para ambas as partes: as corporações obtêm acesso antecipado a inovações, enquanto as startups ganham escala de recursos e acesso a mercados.
Saídas e perspectivas de IPO
Após o silêncio de 2022 a 2024, o mercado de saídas começa a ganhar vida, o que é extremamente importante para a ecossistema de capital de risco. No terceiro trimestre de 2025, houve um aumento no número de IPOs e saídas significativas. Entre as saídas mais notáveis deste período estão a oferta pública do fabricante de automóveis chinês Chery Automobile (que se tornou uma empresa pública com uma das maiores avaliações do ano), a conclusão da venda multibilionária do serviço americano de design Figma para a Adobe, além da preparação para o IPO de vários unicórnios conhecidos. Entre eles estão o gigante de fintech sueco Klarna e a empresa californiana de cibersegurança Netskope, que, segundo relatos da mídia, estão seriamente considerando a abertura de capital em um futuro próximo. As histórias de sucesso dessas empresas instilam esperança nos participantes do mercado de que uma "janela de IPO" está lentamente se abrindo.
É notável que empresas de infraestrutura no setor de IA também são capazes de abrir o capital. Assim, a startup de nuvem CoreWeave, que fornece acesso a GPUs para cargas de trabalho de IA, realizou um IPO em março de 2025, demonstrando a disposição dos investidores em apoiar negócios associados ao boom da IA também em plataformas públicas. Ao mesmo tempo, investidores e analistas enfatizam que, para que uma nova onda de IPOs seja sustentável, as startups precisam demonstrar finanças saudáveis. Diferente do período de euforia, agora o foco está na lucratividade e na previsibilidade do crescimento da empresa. Somente unicórnios que provaram seu modelo de negócios e que são capazes de gerar receita estável podem esperar uma recepção calorosa na bolsa. Essa abordagem mais ponderada significa que nem todas as startups barulhentas se apressarão em buscar capital público, mas sim os jogadores mais qualificados e preparados serão os primeiros a ingressar, definindo o tom.
Se as tendências atuais se mantiverem, em 2026 podemos esperar um aumento gradual na atividade no mercado de IPOs e M&A. Saídas bem-sucedidas não apenas gerarão lucro para investidores de risco, mas também trarão de volta um capital significativo para novos ciclos e fundos. Dessa forma, a revitalização dos exits conclui um ciclo positivo no mercado de capital de risco: desde o crescimento dos investimentos – até a escalabilidade das startups – e, finalmente, aos tão esperados eventos de liquidez, que confirmam o valor das empresas criadas.
