Κυριότερα οικονομικά γεγονότα και εταιρικές αναφορές της Πέμπτης, 29 Ιανουαρίου 2026: αποφάσεις κεντρικών τραπεζών, μακροοικονομικά στοιχεία ΗΠΑ, Ευρωζώνης και Νότιας Αφρικής, καθώς και οι εκθέσεις των μεγαλύτερων δημόσιων εταιρειών παγκοσμίως. Ανασκόπηση για επενδυτές.
Η Πέμπτη διαμορφώνει μια γεμάτη ατζέντα για τις παγκόσμιες αγορές. Στο επίκεντρο βρίσκονται οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών της Βραζιλίας και της Νότιας Αφρικής σχετικά με τα επιτόκια, οι οποίες θα δείξουν τις διαθέσεις των ρυθμιστικών αρχών των αναδυόμενων αγορών εν μέσω των δυναμικών της πληθωρισμού. Στην Ευρωζώνη, θα δημοσιευτούν οι δείκτες καταναλωτικής εμπιστοσύνης και προσδοκιών πληθωρισμού, οι οποίοι θα συνοδευτούν από μια σειρά εταιρικών αναφορών μεγάλων εταιρειών της περιοχής. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το κύριο γεγονός της ημέρας θα είναι τα οικονομικά αποτελέσματα του τεχνολογικού κολοσσού Apple και του συστήματος πληρωμών Visa (που δημοσιεύονται μετά το κλείσιμο της αγοράς), ενώ κατά τη διάρκεια της ημέρας οι επενδυτές θα αναλύσουν τα εβδομαδιαία δεδομένα της αγοράς εργασίας και του εμπορικού ισοζυγίου. Ο ενεργειακός τομέας εστιάζει στην αναφορά σχετικά με τα αποθέματα φυσικού αερίου στις ΗΠΑ ενόψει της χειμερινής περιόδου. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να αξιολογούν όλα τα σήματα στο σύνολό τους: ήπιοι τόνοι των κεντρικών τραπεζών στις αναδυόμενες αγορές ↔ δυναμική των αποδόσεων ομολόγων και νομισμάτων EM ↔ αποτελέσματα των Apple και Visa ↔ όρεξη για ρίσκο στις χρηματοπιστωτικές αγορές (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 κ.λπ.).
Ημερολόγιο Μακροοικονομικών Δεδομένων (MSK)
- 00:30 — Βραζιλία: απόφαση της κεντρικής τράπεζας σχετικά με το επιτόκιο.
- 13:00 — Ευρωζώνη: δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης (Ιανουάριος).
- 13:00 — Ευρωζώνη: δείκτης προσδοκιών πληθωρισμού καταναλωτών (Ιανουάριος).
- 16:00 — Νότια Αφρική: απόφαση της κεντρικής τράπεζας (SARB) σχετικά με το επιτόκιο.
- 16:30 — ΗΠΑ: αρχικές αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας (εβδομάδα).
- 16:30 — ΗΠΑ: εμπορικό ισοζύγιο (Νοέμβριος).
- 18:00 — ΗΠΑ: τονισμός βιομηχανικών παραγγελιών (Νοέμβριος).
- 18:30 — ΗΠΑ: αποθέματα φυσικού αερίου (εβδομάδα, EIA).
Αναδυόμενες Αγορές: Αποφάσεις ΚΤ Βραζιλίας και ΝΑ
- Βραζιλία: Η Κεντρική Τράπεζα (Copom) πιθανότατα θα διατηρήσει το επιτόκιο κοντά στο 15%, το υψηλότερο των τελευταίων 20 ετών. Ο πληθωρισμός στη Βραζιλία έχει επιβραδυνθεί (περίπου 4–5% Χρονοχρονολογικά), αλλά παραμένει υψηλότερος από τον στόχο, επομένως ο ρυθμιστής τηρεί ήπια στάση. Οι αγορές θα προσπαθήσουν να εντοπίσουν ενδείξεις για χαλάρωση της πολιτικής: πολλοί αναμένουν σήμα για την έναρξη κύκλου μείωσης επιτοκίων έως τον Μάρτιο, αν οι προσδοκίες πληθωρισμού συνεχίσουν να μειώνονται. Οποιεσδήποτε αλλαγές στη ρητορική θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ισοτιμία του ρεάλ και την αξία των βραζιλιάνικων περιουσιακών στοιχείων.
- Νότια Αφρική: Η συνάντηση του Νότιου Αφρικανικού Νομισματικού (SARB) διεξάγεται υπό το πρίσμα του πληθωρισμού που πλησιάζει το νέο στόχο του 3%. Το Δεκέμβριο, οι καταναλωτικές τιμές αυξήθηκαν κατά +3,6% Χρονοχρονολογικά, ενώ το ραντ ενισχύθηκε στα τέλη του 2025. Ο ρυθμιστής στη Νότια Αφρική έχει ήδη ξεκινήσει μια προσεκτική χαλάρωση της πολιτικής και η τρέχουσα απόφαση είναι μια λεπτή επιλογή μεταξύ της παύσης (διατήρηση της τιμής γύρω από το 6,75%) και μιας μικρής μείωσης κατά 0,25%. Οι αναλυτές έχουν μοιραστεί ισομερώς στις προβλέψεις τους. Η χαλάρωση της πολιτικής θα υποστήριζε την οικονομική ανάπτυξη και τον τοπικό χρηματιστηριακό δείκτη, αλλά μερικά μέλη της επιτροπής μπορεί να προτιμήσουν να περιμένουν πρόσθετα δεδομένα (νέα CPI, προϋπολογισμός της χώρας το Φεβρουάριο) για βεβαιότητα. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν προσεκτικά τα σχόλια του προεδρεύοντα του SARB: σήματα για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων θα μπορούσαν να ενθαρρύνουν τη ζήτηση για ομόλογα Νότιας Αφρικής και να επηρεάσουν την ισοτιμία του ραντ.
Ευρωζώνη: Εμπιστοσύνη Καταναλωτών και Προσδοκίες Πληθωρισμού
- Εμπιστοσύνη καταναλωτών: Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα δημοσιεύσει τον δείκτη εμπιστοσύνης των καταναλωτών για τον Ιανουάριο. Αναμένεται ότι ο δείκτης θα παραμείνει στη ζώνη του αρνητικού (περίπου -13... -15 μονάδες), αντικατοπτρίζοντας την επίμονη προσεκτική διάθεση των νοικοκυριών στην ευρωζώνη. Με σταθερά χαμηλή ανεργία και μειούμενο πληθωρισμό, μια μέτρια βελτίωση των διαθέσεων θα ενίσχυε τις ελπίδες για διατήρηση του επιπέδου των καταναλωτικών δαπανών. Ωστόσο, η έντονα αρνητική ένδειξη του δείκτη δείχνει ότι οι Ευρωπαίοι παραμένουν επιφυλακτικοί και η διατήρηση για αποταμιευτική συμπεριφορά μπορεί να συγκρατήσει τις λιανικές πωλήσεις.
- Προσδοκίες Πληθωρισμού: Ταυτόχρονα, θα αποκαλυφθούν οι προσδοκίες των καταναλωτών για τον πληθωρισμό. Το Δεκέμβριο, οι προσδοκίες για το επόμενο έτος και πέρα υποχώρησαν κοντά στο ~4%, που βρίσκεται εντός του επιτρεπόμενου εύρους περίπου του στόχου της ΕΚΤ. Αν η έρευνα του Ιανουαρίου δείξει περαιτέρω μείωση των προσδοκιών για τον πληθωρισμό, αυτό θα αποτελεί θετικό σήμα για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα – η εμπιστοσύνη ότι οι πιέσεις από τις τιμές ελέγχονται αυξάνεται. Αντίθετα, μια απροσδόκητη αύξηση των προσδοκιών πληθωρισμού μπορεί να ενισχύσει τη «γερακίσια» διάθεση της ΕΚΤ. Τα αποτελέσματα του δείκτη θα επηρεάσουν το ευρώ και τις διαθέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές: χαμηλότερες προσδοκίες μπορεί να υποστηρίξουν τις ευρωπαϊκές μετοχές εν μέσω ελπίδων για ήπια νομισματική πολιτική.
ΗΠΑ: Αγορά Εργασίας και Βιομηχανία
- Αρχικές Αιτήσεις για Ανεργία: Ο εβδομαδιαίος δείκτης αρχικών αιτήσεων για επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ παραμένει κοντά στα πολυετή χαμηλά (~200–210 χιλιάδες αιτήσεις). Αυτό επιβεβαιώνει την ανθεκτικότητα της αγοράς εργασίας: οι Αμερικανοί εργοδότες δεν βιάζονται να μειώσουν το προσωπικό, ακόμη και υπό συνθήκες αυξημένων επιτοκίων από τη Fed. Αν τα νέα δεδομένα για την εβδομάδα της 24ης Ιανουαρίου δείξουν και πάλι αριθμό κάτω από ~220 χιλιάδες, οι επενδυτές θα επιβεβαιώσουν την άποψή τους για την ανθεκτικότητα της οικονομίας. Ωστόσο, η αύξηση των αιτήσεων πάνω από τις προσδοκίες μπορεί να υποδηλώνει την αρχή της εξασθένησης στην αγορά εργασίας, γεγονός που σε προοπτική μπορεί να επηρεάσει την πολιτική της Fed.
- Εμπορικό Ισοζύγιο (Νοέμβριος): Τα δεδομένα για το εξωτερικό εμπόριο των ΗΠΑ για τον Νοέμβριο θα βοηθήσουν στην εκτίμηση της συνεισφοράς του καθαρού εξαγωγικού προϊόντος στην ανάπτυξη του ΑΕΠ το 4ο τρίμηνο. Τον Οκτώβριο, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ συρρικνώθηκε απροσδόκητα στα ~$29 δισεκατομμύρια – το χαμηλότερο επίπεδο από το 2009, χάρη στην απότομη αύξηση των εξαγωγών (συμπεριλαμβανομένου του χρυσού) και στη μείωση των εισαγωγών. Αν τον Νοέμβριο η τάση διατήρησης του ελλείμματος σε χαμηλότερο επίπεδο συνεχιστεί, αυτό θα υποστηρίξει τους υπολογισμούς για θετική συνεισφορά του εξωτερικού εμπορίου στην οικονομική ανάπτυξη. Διαφορετικά, η επέκταση του ελλείμματος μπορεί να υποδηλώνει την αποκατάσταση της εσωτερικής ζήτησης (αύξηση εισαγωγών) και την εξασθένηση της υποστήριξης από τις εξαγωγές. Ιδιαίτερη προσοχή - στη δυναμική των εξαγωγών βιομηχανικών προϊόντων και ενεργειακών πόρων, καθώς και στις ροές εισαγωγής καταναλωτικών αγαθών ενόψει της εορταστικής περιόδου.
- Βιομηχανικές Παραγγελίες (Νοέμβριος): Η έκθεση σχετικά με τον όγκο νέων παραγγελιών στη βιομηχανία (Factory Orders) θα δείξει τη δραστηριότητα στον βιομηχανικό τομέα των ΗΠΑ στο τέλος του έτους. Αναμένεται αύξηση της ένδειξης μετά από την πτώση τον Οκτώβριο, κυρίως λόγω του τομέα της αεροναυτικής: προηγουμένως αναφέρθηκε ότι οι παραγγελίες για αγαθά διαρκούς χρήσης τον Νοέμβριο εκτινάχθηκαν κατά ~5% μ/μ λόγω ενός μεγάλου όγκου συμβάσεων για αεροπλάνα. Η αύξηση των παραγγελιών σήμανε τη διαρκή επενδυτική ζήτηση από τις εταιρείες, κάτι που είναι θετικό για τους βιομηχανικούς παίκτες (Boeing, Caterpillar κλπ.). Αν οι παραγγελίες απογοητεύσουν με μείωση, αυτό θα υποδηλώνει προσοχή των επιχειρήσεων υπό συνθήκες υψηλών επιτοκίων και μπορεί να ενισχύσει τις συζητήσεις για τον κίνδυνο βιομηχανικής ύφεσης.
Αγορά Ενέργειας: Αποθέματα Φυσικού Αερίου (EIA)
- Το Υπουργείο Ενέργειας των ΗΠΑ θα δημοσιεύσει στην εβδομαδιαία έκθεση EIA δεδομένα για τα αποθέματα φυσικού αερίου της τελευταίας εβδομάδας. Αυτή τη στιγμή, τα αποθέματα αερίου στις αποθήκες μειώνονται εποχικά λόγω της ζήτησης για θέρμανση το χειμώνα. Οι προβλέψεις των αναλυτών αναμένουν σημαντική απορρόφηση – πιθανώς γύρω από 120–150 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια την εβδομάδα, που είναι συγκρίσιμα με τα μέσους πολυετείς δείκτες για το τέλος Ιανουαρίου. Αν η πραγματική μείωση των αποθεμάτων αερίου αποδειχθεί μεγαλύτερη από την αναμενόμενη, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των τιμών του φυσικού αερίου στις αγορές spot (ιδιαίτερα στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη). Αντίθετα, ένας μέτριος απορροφητής ή η ήπια καιρός, περιορίζοντας τη ζήτηση, θα μπορούσαν να φέρει περαιτέρω πτώση των τιμών του αερίου. Οι έμποροι του τομέα της ενέργειας θα παρακολουθήσουν προσεκτικά αν τα τρέχοντα αποθέματα είναι επαρκή για το υπόλοιπο του χειμώνα και αν υπάρχει κίνδυνος έλλειψης καυσίμου.
Αναφορές: Πριν το Άνοιγμα (BMO, ΗΠΑ και Ασία)
- Samsung Electronics & SK Hynix (Νότια Κορέα): Ο ασιατικός τεχνολογικός τομέας κόβει τον τόνο το πρωί – οι δύο μεγαλύτεροι παραγωγοί μνήμης ανακοίνωσαν ισχυρές επιδόσεις για το Q4 2025. Η Samsung Electronics ανακοίνωσε κατακόρυφη λειτουργική κερδοφορία, σχεδόν τριπλασιάζοντας την ετήσια αύξηση λόγω της άνθησης της ζήτησης που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη και την αποκατάσταση της αγοράς μικροκυκλωμάτων. Η SK Hynix επανήλθε σε κερδοφορία μετά από την πτώση του προηγούμενου έτους, χάρη στην αύξηση των τιμών των μνημών (DRAM/NAND) και την αναγέννηση των παραγγελιών από κέντρα δεδομένων. Οι επενδυτές αξιολογούν τα σχόλια των κορεατικών εταιρειών σχετικά με τις προοπτικές ζήτησης το 2026: η συνέχιση του «κύκλου των τσιπ» σε άνοδο θα υποστηρίξει τον παγκόσμιο τεχνολογικό τομέα, ενώ οι προειδοποιήσεις για άνοδο των τιμών ή υπερκορεσμού της αγοράς μπορεί να ψυχράνουν την όρεξη για μετοχές κατασκευαστών ημιαγωγών.
- Lockheed Martin (LMT): Ο αμερικάνικος αμυντικός κολοσσός θα παραδώσει αναφορά πριν από το άνοιγμα της αγοράς ΗΠΑ, παρουσιάζοντας τα αποτελέσματα του IV τριμήνου και όλου του 2025. Οι προσδοκίες για την Lockheed είναι θετικές: η παγκόσμια αύξηση των στρατιωτικών προϋπολογισμών και η ζήτηση για υψηλής τεχνολογίας όπλα (μαχητικά αεροσκάφη F-35, συστήματα αντιπυραυλικής άμυνας κ.λπ.) υποστηρίζουν την αύξηση του χαρτοφυλακίου παραγγελιών. Οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στο μέγεθος των συμβάσεων και στις προσδοκίες της διεύθυνσης για το 2026. Ιδιαίτερη προσοχή θα δοθεί στη μαργινότητα και στη διαχείριση των δαπανών υπό συνθήκες πληθωρισμού, καθώς και στα σχόλια σχετικά με τις αλυσίδες προμηθευτών. Σταθερά ή καλύτερα από τις αναμενόμενες μετρήσεις της Lockheed Martin θα υποστηρίξουν ολόκληρο τον αμυντικό τομέα, ενώ μια αδύναμη πρόβλεψη μπορεί να προκαλέσει πτώση κερδών για μετοχές άμυνας που αυξήθηκαν το προηγούμενο έτος.
- Mastercard (MA): Μία από τις κορυφαίες παγκόσμιες πληρωμές θα αναφέρει νωρίς, παρέχοντας δεδομένα για το Q4 2025. Αναμένεται σταθερή αύξηση κερδών εν μέσω υψηλών όγκων συναλλαγών: η εορταστική περίοδος πωλήσεων και η αυξημένη τουριστική ροή (διασυνοριακές πληρωμές) θα πρέπει να υποστηρίξουν τα έσοδα. Οι επενδυτές θα αναλύσουν τη δυναμική του συνολικού όγκου πληρωμών (Gross Dollar Volume), την αύξηση του αριθμού διεργασιών πληρωμών και τα στοιχεία ανά τομέα (π.χ. πληρωμές B2B). Επίσης, είναι σημαντικά τα σχόλια σχετικά με τις τάσεις των καταναλωτικών δαπανών - παρατηρείται μια κάμψη εν μέσω υψηλότερων επιτοκίων και τιμών. Οποιεσδήποτε ενδείξεις από την Mastercard για επιβράδυνση της δραστηριότητας ή αύξηση κόστους (π.χ. λόγω νέων τεχνολογιών ασφάλειας και του ανταγωνισμού) μπορεί να επηρεάσουν και τις μετοχές της Visa, της American Express και του χρηματοπιστωτικού τομέα.
- Honeywell (HON): Ο βιομηχανικός κολοσσός από τον δείκτη Dow Jones θα παρουσιάσει τα τριμηνιαία αποτελέσματα και την πρόβλεψή του για το 2026. Η Honeywell έχει ισορροπημένη επιχείρηση – από εξοπλισμό αεροπορίας και αυτοματοποίησης μέχρι ενεργειακούς και ψηφιακούς τομείς. Αναμένεται αύξηση εσόδων, ιδιαίτερα στον τομέα της αεροδιαστημικής, δεδομένου ότι υπάρχει μεγάλη ζήτηση για ανταλλακτικά αεροπλάνων και υπηρεσίες από το φόντο της αποκατάστασης των επιβατικών μεταφορών. Επιπλέον, οι επενδυτές θα ενδιαφέρονται για παραγγελίες στον τομέα της αυτοματοποίησης και του κλιματιστικού εξοπλισμού (επιρροή προγραμμάτων εκσυγχρονισμού της βιομηχανίας και «πράσινων» πρωτοβουλιών). Η εταιρεία έχει ήδη αφήσει υπονοούμενα για βελτιστοποίηση του κόστους, επομένως οι αγορές θα παρακολουθήσουν το επίπεδο λειτουργικής μαργινότητας. Αν η Honeywell επιβεβαιώσει μια αισιόδοξη πρόβλεψη για το 2026 (αύξηση κερδών, σταθερές μαργίνες), αυτό θα ενισχύσει την εμπιστοσύνη στον βιομηχανικό τομέα των ΗΠΑ. Αδύναμοι τομείς ή προσεκτική καθοδήγηση ενδέχεται να ενισχύσουν τις ανησυχίες σχετικά με την επιβράδυνση της οικονομίας.
- Caterpillar (CAT): Ο παγκόσμιος ηγέτης στην παραγωγή κατασκευαστικού και ορυχιακού εξοπλισμού θα αναφέρει πριν από την έναρξη των συναλλαγών. Η Caterpillar χρησιμεύει ως βαρόμετρο της παγκόσμιας επενδυτικής δραστηριότητας στις υποδομές, την κατασκευή και την εκμετάλλευση πόρων. Πολύ πιθανόν οι εκθέσεις να δείξουν υψηλές πωλήσεις κατασκευαστικού εξοπλισμού στη Βόρεια Αμερική (χάρη στα υποδομικά έργα στις ΗΠΑ) και σταθερή ζήτηση για ορυχεία (υποστηριζόμενη από υψηλές τιμές αγαθών το 2025). Στο επίκεντρο βρίσκονται οι παραγγελίες από την Κίνα και αναδυόμενες χώρες: η επιβράδυνση του κατασκευαστικού τομέα στην Κίνα ή άλλες περιοχές θα μπορούσε να επηρεάσει τις πωλήσεις της Caterpillar στην Ασία. Επίσης, οι επενδυτές θα εκτιμήσουν τα αποθέματα τελικών προϊόντων και το μέγεθος των παραγγελιών (book-to-bill), προκειμένου να καταλάβουν αν συγκεντρώνεται υπερβολικό απόθεμα στους προμηθευτές. Ένα ισχυρό αποτέλεσμα από την Caterpillar με θετικές προοπτικές στη ζήτηση θα αποτελέσει δείκτη ανθεκτικότητας της παγκόσμιας οικονομίας, ενώ προσεκτικά σχόλια (π.χ. σχετικά με τα αυξανόμενα επιτόκια που πιέζουν τους κατασκευαστές) μπορούν να ψυχράνουν τον ενθουσιασμό στον βιομηχανικό τομέα.
Αναφορές: Μετά το Κλείσιμο (AMC, ΗΠΑ)
- Apple (AAPL): Η κορύφωση της ημέρας – η αναφορά της Apple για το πρώτο τρίμηνο του 2026 οικονομικού έτους (τέταρτο ημερολογιακό τρίμηνο 2025), η οποία θα εκδοθεί μετά τις 23:00 MSK. Οι επενδυτές αναμένουν ισχυρές επιδόσεις για το εορταστικό τρίμηνο: η ζήτηση για τα κορυφαία συσκευές είναι παραδοσιακά υψηλή στο τέλος του έτους. Στο επίκεντρο βρίσκονται οι πωλήσεις του iPhone 17 και ειδικά η δυναμική στην Κίνα: ο ανταγωνισμός στην κινεζική αγορά smartphone έχει ενισχυθεί και τυχόν σημάδια επιβράδυνσης της ζήτησης ή πίεσης στις τιμές θα εξεταστούν προσεκτικά. Επιπλέον, η Apple συνεχίζει να επενδύει στην ανάπτυξη του τομέα υπηρεσιών (App Store, συνδρομές, μέσα) – η επιτάχυνση της ανάπτυξης των εσόδων από υπηρεσίες βελτιώνει το μαργινάλιες προφίλ της επιχείρησης. Σημαντικά στοιχεία για τα iPad και Mac μετά την πτώση, καθώς και η επιτυχία νέων προϊόντων (π.χ. ακουστικών μεικτής πραγματικότητας, εάν έχουν κυκλοφορήσει). Η μαργινάλιτη είναι υπό έντονη παρακολούθηση: η εταιρεία έχει προειδοποιήσει προηγουμένως για τον αντίκτυπο του ισχυρού δολαρίου και του κόστους μικροκυκλωμάτων. Εάν η Apple ξεπεράσει τις προσδοκίες κερδών και δώσει αισιόδοξες προβλέψεις, αυτό θα υποστηρίξει ολόκληρο τον τεχνολογικό τομέα και μπορεί να ωθήσει τον δείκτη Nasdaq και τον S&P 500 πάνω. Ωστόσο, ακόμη και μια μικρή απογοήτευση (π.χ. αδύναμη πρόβλεψη πωλήσεων ή συρρίκνωση του περιθωρίου) μπορεί να προκαλέσει αξιοσημείωτη μεταβλητότητα και κύμα κερδών στα μερίδια των κολοσσών της τεχνολογίας.
- Visa (V): Το κύριο παγκόσμιο δίκτυο πληρωμών θα αναφέρει επίσης μετά το κλείσιμο της αμερικανικής αγοράς, παρουσιάζοντας τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου οικονομικού έτους 2026. Για την Visa, όπως και για την Mastercard, οι επενδυτές την αναλύουν ως δείκτη των παγκόσμιων καταναλωτικών δαπανών. Αναμένεται σταθερή αύξηση εσόδων, υποστηριζόμενη από την αύξηση του όγκου των πληρωμών και των συναλλαγών. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον υπάρχει για τα δεδομένα σχετικά με τις διασυνοριακές συναλλαγές, οι οποίες αντικατοπτρίζουν τον διεθνή τουρισμό και το ηλεκτρονικό εμπόριο: το 2025 παρατηρήθηκε αποκατάσταση των ταξιδιών, γεγονός που μπορεί να έχει θετική επιρροή στις προμήθειες της Visa. Η διεύθυνση πιθανότατα θα επισημάνει την επίδραση των μακροοικονομικών παραγόντων: πληθωρισμού (αυξάνει τους ονομαστικούς όγκους πληρωμών), επιτοκίων (μπορούν να περιορίσουν τις πιστωτικές δαπάνες) και του ανταγωνισμού από fintech startups. Οι επενδυτές θα αξιολογήσουν την πρόβλεψη της Visa για το 2026: η διατήρηση διψήφιων ταχυτήτων ανάπτυξης κερδών και εσόδων θα είναι ένα ενθαρρυντικό σήμα. Οποιεσδήποτε αναφορές σχετικά με επιβράδυνση της καταναλωτικής δραστηριότητας, αυστηρότερους κανονισμούς (π.χ. περιορισμός προμηθειών) ή τεχνολογικούς κινδύνους μπορεί να προκαλέσουν βραχυπρόθεσμη πτώση όχι μόνο των μετοχών της Visa, αλλά του χρηματοπιστωτικού τομέα στο σύνολό του.
Άλλες Περιοχές και Δείκτες: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: Στην Ευρώπη, η 29η Ιανουαρίου είναι γεμάτη από εταιρικές αναφορές «blue chips». Μερικοί βαριά στο Euro Stoxx 50 παρουσιάζουν εκθέσεις: μεταξύ αυτών οι SAP (μεγαλύτερος προγραμματιστής λογισμικού στην ΕΕ), οι φαρμακευτικοί κολοσσοί Roche και Sanofi, καθώς και οι τράπεζες (Deutsche Bank, Nordea) και οι βιομηχανικοί ηγέτες (ABB και Siemens Energy*). Αυτές οι δημοσιεύσεις θα δώσουν τον τόνο στην ευρωπαϊκή αγορά: για παράδειγμα, ισχυρά αποτελέσματα της SAP στον τομέα του cloud ή θετική πρόβλεψη της Roche για τα κέρδη θα μπορούσαν να υποστηρίξουν την ανάπτυξη του Euro Stoxx 50, ενώ οι απογοητεύσεις σε τράπεζες ή βιομηχανία θα ενισχύσουν την προσοχή των επενδυτών. Επιπλέον, τα στατιστικά στοιχεία της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (καταναλωτική εμπιστοσύνη, προσδοκίες πληθωρισμού) θα επηρεάσουν τον τομέα του λιανικού εμπορίου και των χρηματοοικονομικών στην ΕΕ. Γενικά, οι ευρωπαίοι επενδυτές θα ισορροπήσουν μεταξύ εσωτερικών παραγόντων (αναφορές εταιρειών) και εξωτερικών παραγόντων (νομισματικές αποφάσεις στη Βραζιλία/ΝΑ και το βράδυ – τεχνολογικές αναφορές των ΗΠΑ).
- Nikkei 225 (Ιαπωνία): Στην ασιατική περιοχή, η προσοχή είναι στα εταιρικά νέα από την Ιαπωνία. Μεγάλες ιαπωνικές εταιρείες παρουσίασαν τριμηνιαία αποτελέσματα: όπως η Hitachi (πολυδιάστατος τεχνολογικός κολοσσός) και η Keyence (παγκόσμιος ηγέτης στην αυτοματοποίηση). Οι τάσεις που παρουσιάζουν είναι σημαντικές για την κατανόηση της κατάστασης της βιομηχανίας: η αύξηση των παραγγελιών για εξοπλισμό και ηλεκτρονικά δείχνει υγιείς κεφαλαιακές επενδύσεις στην οικονομία. Αν οι ιαπωνικές εταιρείες έχουν καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα, το Nikkei 225 θα λάβει στήριξη, ιδίως στους τομείς ηλεκτρονικών και μηχανολογίας. Επιπλέον, οι επενδυτές στην Ασία μετράνε τις αναφορές από τη Samsung και την SK Hynix: η επιτυχία των κορεατών κατασκευαστών τσιπ μπορεί να έχει θετική επίπτωση στις μετοχές των ιαπωνικών προμηθευτών εξαρτημάτων (Tokyo Electron, Advantest). Εξωτερικοί παράγοντες – όπως η σταθερή ισοτιμία του γιεν και οι ειδήσεις από την Κίνα – συμπληρώνουν τη εικόνα των συναλλαγών στο Τόκιο.
- MOEX (Ρωσία): Στην ρωσική αγορά, στις 29 Ιανουαρίου δεν υπάρχουν δημοσιεύσεις οικονομικών αποτελεσμάτων από τους κύριους εκδότες, επομένως η δυναμική του δείκτη MOEX θα καθορίζεται κυρίως από εξωτερικούς παράγοντες. Το πρωί, οι διαθέσεις θα καθοριστούν από την ασιατική συνεδρία (αντίκτυπος στις αποφάσεις της Βραζιλίας/ΝΑ και τις αναφορές της Samsung), το μεσημέρι – από την κατάσταση στις ευρωπαϊκές αγορές. Επιπλέον, οι τιμές του πετρελαίου και του αερίου θα έχουν επιπλέον επιρροή: μετά τα δεδομένα EIA σχετικά με τα ενεργειακά αποθέματα, μπορεί να υπάρξει μεταβλητότητα στον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Το ρούβλι παραμένει σχετικά σταθερό λόγω των υψηλών τιμών του πετρελαίου και των πωλήσεων από εξαγωγείς, επομένως ο νομισματικός παράγοντας είναι προς το παρόν ουδέτερος για την αγορά μετοχών. Η απουσία εγχώριων κινητήρων σημαίνει ότι οι επενδυτές στο MOEX θα εστιάσουν στη συνολική συγκυρία: η αύξηση της όρεξης για ρίσκο στις παγκόσμιες αγορές μπορεί να οδηγήσει τον δείκτη προς τα πάνω, ενώ η αρνητική κατάσταση από τις εξωτερικές πλατφόρμες (π.χ. πτώση Nasdaq μετά την αναφορά της Apple) μπορεί να φέρει προσεκτικές διαθέσεις και κύματα κερδών από τοπικούς παίκτες.
Συμπεράσματα Ημέρας: Σε τι να προσέξει ο επενδυτής
- Κεντρικές τράπεζες EM: Σηματοδοτούν η Βραζιλία και η ΝΑ εκκίνηση κύκλου μείωσης επιτοκίων; Η ήπια ρητορική θα υποστηρίξει τη ζήτηση για ρίσκο στις αναδυόμενες αγορές (ομόλογα, μετοχές), ενώ απροσδόκητες «γερακίσιες» νότες μπορεί να ενισχύσουν τοπικά τα νομίσματα (ρεάλ, ραντ) και να ψυχράνουν την όρεξη για EM-assets.
- Apple – τεχνολογικός δείκτης αναφοράς: Η αναφορά και η πρόβλεψη της Apple θα καθορίσουν την διάθεση του τεχνολογικού τομέα παγκοσμίως. Ισχυρές πωλήσεις και αισιόδοξη πρόβλεψη θα δώσουν θετική ώθηση στους δείκτες Nasdaq και S&P 500, ενώ αδύναμα νούμερα μπορεί να προκαλέσουν πωλήσεις στον τομέα της τεχνολογίας. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να αξιολογήσουν πώς οι καταναλωτές αντιδρούν στα νέα προϊόντα της Apple και αν παραμένει η ανάπτυξη των πιο κερδοφόρων υπηρεσιών.
- Ζήτηση πληρωμών και κατανάλωση: Τα αποτελέσματα της Visa (και της πρωινής Mastercard) λειτουργούν ως δείκτης της υγείας της παγκόσμιας καταναλωτικής ζήτησης. Η αύξηση των όγκων συναλλαγών και των ταξιδιών θα επιβεβαιώσει την ανθεκτικότητα της οικονομίας παρ΄όλες τις υψηλές πιστώσεις. Αν οι εταιρείες πληρωμών παρατηρήσουν ενδείξεις επιβράδυνσης των δαπανών, αυτό μπορεί να ενισχύσει τις ανησυχίες σχετικά με τη μείωση της παγκόσμιας κατανάλωσης το 2026.
- Ευρωπαϊκές και ασιατικές εταιρείες: Η μαζική δημοσίευση αναφορών στην Ευρώπη και την Ασία (SAP, Roche, Samsung, Hitachi κ.λπ.) θα δείξει την τάση κερδών της περιοχής. Οι καλύτερες από τις προσδοκίες εκθέσεις μπορούν να ενισχύσουν τους τοπικούς δείκτες Euro Stoxx 50 και Nikkei 225, επιβεβαιώνοντας ότι οι επιχειρήσεις προσαρμόζονται στις νέες συνθήκες. Ωστόσο, μια σειρά αδύναμων αναφορών μπορεί να ενισχύσει τη μεταβλητότητα και να μεταφέρει την προσοχή των επενδυτών σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.
- Μακροοικονομικά Δεδομένα ΗΠΑ: Αν και η αγορά έχει συνηθίσει στα εβδομαδιαία στατιστικά, μια ξαφνική αύξηση αιτήσεων για επιδόματα ή απότομη αλλαγή στο εμπορικό ισοζύγιο/παραγγελίες μπορεί να επηρεάσει τις προσδοκίες για την πολιτική της Fed. Οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν αν η τάση «ήπιας προσγείωσης» της οικονομίας διατηρείται: χαμηλές απολύσεις, υγιή παραγωγή και ισορροπημένο εμπόριο θα ενισχύσουν την εμπιστοσύνη, ενώ θετικές εκπλήξεις θα ενισχύσουν τις συζητήσεις για ρίσκα ύφεσης.
