Λεπτομερής ανασκόπηση οικονομικών γεγονότων και εταιρικών αναφορών στις 9 Ιανουαρίου 2026. Nonfarm Payrolls ΗΠΑ, πληθωρισμός στην Κίνα και τη Βραζιλία, καταναλωτικές διαθέσεις στις ΗΠΑ, καθώς και αποτελέσματα επιχειρήσεων από τις ΗΠΑ, Ευρώπη, Ασία και Ρωσία.
Η Παρασκευή διαμορφώνει ένα πλούσιο ειδησεογραφικό πλαίσιο για τις παγκόσμιες αγορές: στην Ασία, η προσοχή είναι στραμμένη στα στοιχεία πληθωρισμού στην Κίνα, τα οποία θα υποδείξουν την κατάσταση της εγχώριας ζήτησης στη χώρα. Στην Ευρώπη, η προσοχή στρέφεται στη δυναμική της βιομηχανικής παραγωγής της Γερμανίας, η οποία αντικατοπτρίζει την υγεία του βιομηχανικού τομέα της Ευρωζώνης. Κύριος κινητήρας της ημέρας θα είναι η δημοσίευση της έκθεσης του Δεκεμβρίου σχετικά με την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ (Nonfarm Payrolls), η οποία μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις προσδοκίες για την πολιτική της Fed και τη διάθεση των επενδυτών. Επιπλέον, θα δημοσιευθούν τα στοιχεία καταναλωτικών διαθέσεων και κατασκευαστικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ. Στον τομέα των εταιρικών αναφορών, αρχίζει μια νέα περίοδος αναφορών: πολλές μεγάλες εταιρείες από τις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Ασία θα δημοσιεύσουν τα αποτελέσματά τους, παρέχοντας τις πρώτες ενδείξεις σχετικά με τα κέρδη των επιχειρήσεων στις αρχές του 2026. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να αξιολογούν αυτά τα ποικίλα δεδομένα συνολικά, παρακολουθώντας τις αλληλεπιδράσεις: αγορά εργασίας ΗΠΑ ↔ πολιτική Fed ↔ αποδόσεις ομολόγων ↔ δυναμική μετοχών και πρώτων υλών.
Ημερολόγιο Μακροοικονομίας (ΜΣΚ)
- 04:30 — Κίνα: δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) για τον Δεκέμβριο.
- 10:00 — Γερμανία: βιομηχανική παραγωγή για τον Νοέμβριο.
- 15:00 — Βραζιλία: δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) για τον Δεκέμβριο.
- 16:30 — ΗΠΑ: Nonfarm Payrolls (Δεκέμβριος).
- 16:30 — ΗΠΑ: ποσοστό ανεργίας (Δεκέμβριος).
- 16:30 — ΗΠΑ: αριθμός αρχικών κατασκευών κατοικίας (Housing Starts) για τον Οκτώβριο.
- 18:00 — ΗΠΑ: προσδοκίες πληθωρισμού καταναλωτών (Ιανουάριος, προκαταρκτικά).
- 18:00 — ΗΠΑ: δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν (Ιανουάριος, προκαταρκτικά).
- 21:00 — ΗΠΑ: αναφορά Baker Hughes για τις ενεργές γεωτρήσεις.
Σε τι να προσέξετε από τα Nonfarm Payrolls ΗΠΑ
- Οι ρυθμοί δημιουργίας θέσεων εργασίας και η δυναμική της ανεργίας — ο κύριος δείκτης για τη Fed. Μια ξαφνικά ισχυρή αύξηση προσλήψεων θα ενισχύσει τις προσδοκίες για περαιτέρω σφίξιμο της πολιτικής (πίεση στα ομόλογα και τις μετοχές), ενώ τα αδύναμα δεδομένα, αντιθέτως, θα μαλακώσουν τον τόνο των αγορών.
- Αύξηση της μέσης ωριαίας αμοιβής — βασικός δείκτης πληθωριστικής πίεσης από την αγορά εργασίας. Η επιτάχυνση των εισοδημάτων των εργαζομένων μπορεί να ανησυχήσει τις αγορές και να ενισχύσει τις «γερακίσιες» διαθέσεις, ενώ η επιβράδυνση της αύξησης των μισθών θα υποστηρίξει τις ελπίδες για παύση στην αύξηση των επιτοκίων.
- Η αντίδραση της αγοράς: οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και η ισοτιμία του δολαρίου θα αντιδράσουν ευαίσθητα στην αμερικανική αναφορά. Η αύξηση των αποδόσεων συνήθως πιέζει μετοχές υψηλής τεχνολογίας και χρυσό, ενώ η αδύναμη δημοσίευση μπορεί να αποδυναμώσει το δολάριο και να δώσει ώθηση στους χρηματιστηριακούς δείκτες.
Πληθωρισμός στην Κίνα και τη Βραζιλία
- Κίνα: η δυναμική του CPI κοντά στο μηδέν υποδεικνύει αδύναμη εγχώρια ζήτηση. Τα δεδομένα του Δεκεμβρίου θα δείξουν αν διατηρούνται οι κίνδυνοι αποπληθωρισμού στην οικονομία της Κίνας. Ο χαμηλός πληθωρισμός ενισχύει τις προσδοκίες για πρόσθετα τόνωση από την Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και επηρεάζει τις αγορές πρώτων υλών μέσω πιθανής μείωσης της ζήτησης από την Κίνα.
- Βραζιλία: ο ετήσιος πληθωρισμός στο τέλος του 2025 επιβραδύνθηκε κοντά στον στόχο του 4% χάρη στην αυστηρή πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας. Μια ακόμη πτώση του CPI τον Δεκέμβριο ανοίγει το δρόμο για περαιτέρω χαλάρωση των χρηματοοικονομικών συνθηκών στη Βραζιλία. Αυτά τα δεδομένα είναι σημαντικά για τους επενδυτές στις αγορές αναδυόμενων οικονομιών (EM) — επηρεάζουν τις ισοτιμίες των ομολόγων και των νομισμάτων της περιοχής.
Ευρώπη: η βιομηχανία της Γερμανίας υπό παρακολούθηση
- Γερμανία: η δυναμική της βιομηχανικής παραγωγής για τον Νοέμβριο θα αντικατοπτρίσει την κατάσταση του κρίσιμου για την Ευρώπη τομέα μεταποίησης. Η συνέχιση της πτώσης θα στείλει σήμα για τις διαρκείς δυσκολίες στις γερμανικές εξαγωγές (αυτοκινητοβιομηχανία, μηχανολογία), ενώ μια αναπάντεχη αύξηση μπορεί να δείξει μια σταδιακή σταθεροποίηση της μεγαλύτερης οικονομίας της Ευρωζώνης.
- Επικείμενη επίδραση στις αγορές: ισχυρές δεδομένα από τη Γερμανία θα στηρίξουν την ισοτιμία του ευρώ και τις μετοχές κυκλικών εταιρειών (DAX, Euro Stoxx 50). Αν, ωστόσο, η στατιστική απογοητεύσει, οι απαισιόδοξες διαθέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές θα ενισχυθούν: οι επενδυτές μπορεί να στραφούν σε αμυντικά περιουσιακά στοιχεία, και οι προσδοκίες από την ΕΚΤ θα γίνουν πιο ήπιες.
ΗΠΑ: η αγορά κατοικίας και η εμπιστοσύνη των καταναλωτών
- Νέα οικοδομή: τα στοιχεία Housing Starts (έστω και αν δημοσιεύονται με καθυστέρηση) αντικατοπτρίζουν την δραστηριότητα στην αγορά ακινήτων των ΗΠΑ. Αδύναμα δεδομένα σχετικά με τις υποθέσεις νέων κατοικιών μπορεί να υποδείξουν τον αντίκτυπο των υψηλών επιτοκίων της Fed στον κατασκευαστικό τομέα, ενώ η αύξηση αυτού του δείκτη θα υποδείξει διαρκή ζήτηση για κατοικίες παρά την υψηλή πιστωτική πολιτική.
- Καταναλωτικές διαθέσεις: ο προκαταρκτικός δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν για τον Ιανουάριο θα δείξει τη διάθεση των νοικοκυριών στην αρχή του έτους. Η αύξηση του δείκτη και η μείωση των προσδοκιών πληθωρισμού θα ενισχύσουν την αυτοπεποίθηση στη βιωσιμότητα των καταναλωτικών δαπανών, ενώ η πτώση των διαθέσεων μπορεί να στείλει σήματα κινδύνου για τις λιανικές πωλήσεις και την οικονομία συνολικά.
Αναφορές: πριν το άνοιγμα (BMO, ΗΠΑ, Ευρώπη και Ασία)
- Constellation Brands (STZ) — αμερικανός παραγωγός αλκοόλ. Στο επίκεντρο: αύξηση πωλήσεων στον τομέα της μπύρας στο πλαίσιο αυξημένης ζήτησης κατά τη διάρκεια των εορτών, δυναμική της λειτουργικής μίγας και ενημερωμένες προβλέψεις για το οικονομικό έτος (με δεδομένο τον πληθωρισμό των εξόδων και τις καταναλωτικές τάσεις).
- Walgreens Boots Alliance (WBA) — η μεγαλύτερη αλυσίδα φαρμακείων (δείκτης Dow Jones). Κλειδί: συγκρίσιμες πωλήσεις στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο κατά τον εορταστικό τρίμηνο, πρόοδος στο πρόγραμμα μείωσης δαπανών και βελτίωσης της φαρμακευτικής επιχείρησης. Οι επενδυτές θα αξιολογήσουν τη μίγα στη λιανική πώληση φαρμάκων και τα σχόλια της διοίκησης σχετικά με τις προοπτικές για το 2026.
- TSMC (TSM) — Ταϊβανός γίγαντας ημιαγωγών, δημοσιεύει στοιχεία εσόδων για τον Δεκέμβριο. Αυτά τα νούμερα ουσιαστικά προαναγγέλλουν τα αποτελέσματα του IV τριμήνου: η αύξηση των πωλήσεων θα δείξει την αποκατάσταση της παγκόσμιας ζήτησης για τσιπ (AI, αυτοκινητοβιομηχανία, ηλεκτρονικά), ενώ η πτώση των πωλήσεων θα ενισχύσει τις ανησυχίες για την επιβράδυνση του τεχνολογικού κύκλου.
- J Sainsbury (SBRY.L) — μία από τις κύριες βρετανικές λιανικές αλυσίδες. Θα παρουσιάσει τα αποτελέσματα του εορταστικού τρίμηνου (Q3). Προσοχή: δυναμική πωλήσεων συγκρίσιμων καταστημάτων στις κατηγορίες προϊόντων, επίδραση του πληθωρισμού στα καταναλωτικά πρότυπα και πιθανές διορθώσεις της πρόβλεψης κερδών για το έτος μετά τις γιορτές.
- Yaskawa Electric (6506.T) — ιαπωνική ηγετική εταιρεία στον τομέα της ρομποτικής και της βιομηχανικής αυτοματοποίησης. Ανακοινώνει αποτελέσματα για το 3ο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Σημαντικοί δείκτες: όγκος νέων παραγγελιών για ρομποτικά συστήματα (ιδίως από την αυτοκινητοβιομηχανία και την ηλεκτρονική), κερδοφορία της επιχείρησης και οποιαδήποτε αλλαγή στην πρόβλεψη για το έτος. Τα αποτελέσματα της Yaskawa θα καθορίσουν τον τόνο για τον ασιατικό τεχνολογικό τομέα.
Αναφορές: μετά το κλείσιμο (AMC, ΗΠΑ)
- Μεγάλες εταιρείες δεν έχουν προγραμματιστεί να δημοσιεύσουν αναφορές μετά το κλείσιμο της αγοράς στις 9 Ιανουαρίου. Μόνο ορισμένες μικρές και μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις (π.χ. Anixa Biosciences στη βιοτεχνολογία, RCI Hospitality στον τομέα της ψυχαγωγίας) θα ανακοινώσουν τα τριμηνιαία αποτελέσματά τους, αλλά τα αποτελέσματά τους πιθανότατα δεν θα επηρεάσουν τον ευρύ рынок.
Άλλες περιοχές και δείκτες: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: στις 9 Ιανουαρίου, δεν υπάρχουν σημαντικές ανακοινώσεις αναφορών από μεγάλες εταιρείες της Ευρωζώνης, επομένως οι αγορές της Ευρώπης θα καθοριστούν από μακροοικονομικές ειδήσεις και εξωτερικούς παράγοντες. Οι επενδυτές παρακολουθούν την αντίδραση στα στατιστικά στοιχεία από τις ΗΠΑ και την Κίνα, καθώς και τις πρώτες εμπορικές αναφορές των βρετανικών λιανοπωλητών (π.χ. Sainsbury's) για την εκτίμηση της καταναλωτικής ζήτησης στην περιοχή.
- Nikkei 225 / Ιαπωνία: στο Τόκιο αρχίζει η περίοδος τριμηνιαίων αναφορών. Οι δημοσιεύσεις εταιρειών όπως η Yaskawa Electric και άλλοι παραγωγοί παρέχουν πρώιμα σήματα για την ιαπωνική αγορά. Ισχυρά αποτελέσματα θα στηρίξουν τον δείκτη Nikkei 225, ιδιαίτερα τις μετοχές του τεχνολογικού και βιομηχανικού τομέα, ενώ αδύναμα αποτελέσματα μπορεί να ενισχύσουν την προσοχή των επενδυτών. Επιπλέον, η ισοτιμία του γιέν και η πολιτική της Τράπεζας της Ιαπωνίας παραμένουν υπόβαθρο για τη δυναμική του δείκτη.
- MOEX / Ρωσία: μετά τις εορτές, η ρωσική αγορά επιστρέφει σε δραστηριότητα, αλλά δεν υπάρχουν σημαντικές εταιρικές αναφορές στις 9 Ιανουαρίου. Η κορύφωση των δημοσιεύσεων της ετήσιας χρηματοοικονομικής αναφοράς μεγάλων ρωσικών εκδότεων παραδοσιακά συμβαίνει το Φεβρουάριο-Μάρτιο. Έτσι, βραχυπρόθεσμα, η Μόσχα χρηματιστική αγορά προσανατολίζεται κυρίως σε εξωτερικά σήματα — τιμές πετρελαίου, παγκόσμια όρεξη για ρίσκο και δυναμική νομισμάτων.
Συμπεράσματα της ημέρας: σε τι πρέπει να προσέξει ο επενδυτής
- 1) Μarket εργασίας ΗΠΑ: οι Nonfarm Payrolls του Δεκεμβρίου (μαζί με το ποσοστό ανεργίας) είναι ο κύριος καταλύτης της ημέρας για τις αγορές. Ιδιαίτερη προσοχή στην αύξηση των μισθών; η υπερθέρμανση της αγοράς εργασίας μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των αποδόσεων και πίεση στις μετοχές. Δεν είναι απίθανο οι δείκτες και τα νομίσματα να παρουσιάσουν απότομα κοσοβστροές μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.
- 2) Πληθωριστικές τάσεις: τα δεδομένα από την Κίνα και τη Βραζιλία επιτρέπουν την εκτίμηση της παγκόσμιας τιμής πίεσης. Ο χαμηλός CPI της Κίνας ενισχύει τις «γαλοπούλες» διαθέσεις, ενώ η μέτρια πληθωρισμός στη Βραζιλία επιβεβαιώνει τον έλεγχο της κατάστασης στις αναδυόμενες αγορές.
- 3) Ευρώπη: τα στατιστικά στοιχεία από τη Γερμανία θα διευκρινίσουν πόσο σίγουρα εισέρχεται η ΕΕ στη νέα χρονιά. Η βελτίωση των δεικτών θα στηρίξει τον δείκτη Euro Stoxx 50 και την ισοτιμία EUR, ενώ η αδυναμία θα ενισχύσει τις προσδοκίες για χαλαρότητα της πολιτικής της ΕΚΤ.
- 4) Εταιρικές αναφορές: τα αποτελέσματα της Constellation Brands, Walgreens, Sainsbury’s (και άλλες αναφορές της ημέρας) θα παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση της ζήτησης και της μίγας σε διάφορους τομείς — από τα καταναλωτικά προϊόντα έως το λιανικό εμπόριο. Επίσης, τα στοιχεία από τις τεχνολογικές εταιρείες στην Ασία (π.χ. TSMC) μπορεί να μετατοπίσουν την προσοχή των επενδυτών από τη μακροοικονομία σε εταιρικές ιστορίες διαφόρων τομέων.
- 5) Διαχείριση κινδύνου: η ημέρα είναι γεμάτη σε γεγονότα, αναμένοντας εκρήξεις μεταβλητότητας. Συνιστάται να καθορίσετε εκ των προτέρων επίπεδα κινδύνου και να χρησιμοποιείτε όρια παραγγελιών και εργαλεία αντιστάθμισης για την προστασία του χαρτοφυλακίου.
