Κύρια οικονομικά γεγονότα και εταιρικές ανακοινώσεις για την Παρασκευή, 19 Δεκεμβρίου 2025: Σύνοδος Ε.Ε., αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών της Ιαπωνίας και της Ρωσίας, πληθωρισμός στις Η.Π.Α., καταναλωτική εμπιστοσύνη και επίδραση στις παγκόσμιες αγορές.
Η τελευταία εμπορική ημέρα της εβδομάδας - Παρασκευή 19 Δεκεμβρίου - αναμένεται να είναι πλούσια σε γεγονότα παγκόσμιας κλίμακας. Στο επίκεντρο της προσοχής των επενδυτών βρίσκονται αρκετά κρίσιμα ζητήματα: στην Ευρώπη διεξάγεται η Σύνοδος Ε.Ε. με συζητήσεις σχετικά με την κατάσχεση παγωμένων ρωσικών περιουσιακών στοιχείων, στην Ασία η Τράπεζα της Ιαπωνίας μπορεί να προχωρήσει σε ιστορική αύξηση των επιτοκίων, στη Ρωσία αναμένεται απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας για το βασικό επιτόκιο, ενώ στις Η.Π.Α. θα δημοσιευθεί ένας σημαντικός πληθωριστικός δείκτης PCE και στοιχεία για την καταναλωτική εμπιστοσύνη. Αυτή η συνδυαστική κατάσταση μακροοικονομικών και γεωπολιτικών παραγόντων δημιουργεί σασπένς για τις αγορές παγκοσμίως – από το S&P 500 και το Euro Stoxx 50 μέχρι το Nikkei 225 και τον δείκτη της Μόσχας.
Κύρια οικονομικά γεγονότα:
- 18–19 Δεκεμβρίου (Βρυξέλλες) – Σύνοδος Ε.Ε.: Οι ηγέτες των κρατών μελών της Ε.Ε. ολοκληρώνουν τη διήμερη συνάντησή τους, με κύριο θέμα τη χρήση (κατάσχεση) παγωμένων ρωσικών περιουσιακών στοιχείων για υποστήριξη της Ουκρανίας. Η διαφοροποίηση απόψεων μεταξύ των κρατών μελών της Ε.Ε. παραμένει, και δεν αποκλείεται η παράταση των διαπραγματεύσεων έως τις 21 Δεκεμβρίου. Οι τελικές αποφάσεις της Συνόδου ενδέχεται να επηρεάσουν τη γεωπολιτική κατάσταση και τις χρηματοπιστωτικές αγορές της Ευρώπης, ιδίως σε σχέση με τους επενδυτές και τους κινδύνους στην περιοχή.
- 02:30 (Ιαπωνία) – Δείκτης καταναλωτικών τιμών (CPI) για τον Νοέμβριο: Φρέσκα στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ιαπωνία. Αναμένεται ότι η αύξηση των καταναλωτικών τιμών θα παραμείνει πάνω από τον στόχο του 2%, αντικατοπτρίζοντας την παραμένουσα πίεση στις τιμές. Η επίμονη πληθωριστική πίεση ενισχύει τα επιχειρήματα υπέρ της κανονικοποίησης της νομισματικής πολιτικής από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, ενώ η καθυστέρηση του CPI θα μπορούσε να δώσει στον ρυθμιστή την ευκαιρία να περιμένει με την αυστηροποίηση της πολιτικής.
- 06:00 (Ιαπωνία) – Απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας για το επιτόκιο: Η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα ανακοινώσει την απόφασή της για το βασικό επιτόκιο εν μέσω της ανόδου του πληθωρισμού. Οι αγορές αναμένουν ευρέως την πρώτη αύξηση επιτοκίου μετά από πολλά χρόνια - από το τρέχον ~0,5% στο 0,75%. Αυτή η κίνηση θα είναι το υψηλότερο επίπεδο επιτοκίων στην Ιαπωνία σχεδόν εδώ και 30 χρόνια. Η αύξηση του επιτοκίου μπορεί να ενισχύσει το γιεν και να ασκήσει πίεση στον δείκτη Nikkei 225, σηματοδοτώντας το τέλος της εποχής των υπερβολικά χαμηλών επιτοκίων στην τρίτη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
- 09:30 (Ιαπωνία) – Συνέντευξη Τύπου της Τράπεζας της Ιαπωνίας: Ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Καζούο Ουέτα, θα παραχωρήσει συνέντευξη Τύπου, εξηγώντας την απόφαση που ελήφθη. Οι επενδυτές παρακολουθούν προσεκτικά τη ρητορική του Ουέτα: τα σχόλια σχετικά με τη μελλοντική κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής, τους πληθωριστικούς κινδύνους και την τύχη της πολιτικής αποδόσεως ελέγχου ομολόγων (YCC) θα δώσουν τον τόνο στις προσδοκίες. Σημάδια επιθετικότητας (π.χ. ετοιμότητα για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων) μπορεί να ενισχύσουν την ενίσχυση του γιεν, ενώ προσεκτικές δηλώσεις θα μετριάσουν την αντίδραση των αγορών.
- 13:30 (Ρωσία) – Απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας για το βασικό επιτόκιο: Η Τράπεζα της Ρωσίας διεξάγει την τελευταία συνεδρίαση της χρονιάς για νομισματική πολιτική. Στον απόηχο της καθυστέρησης του πληθωρισμού, ο ρυθμιστής πιθανώς θα μειώσει το βασικό επιτόκιο (από το τρέχον 16% στο 15,5% ή ακόμη και 15%). Η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής αποσκοπεί στην υποστήριξη της οικονομικής ανάπτυξης και της πιστωτικής δραστηριότητας. Μια πιο σημαντική μείωση των επιτοκίων μπορεί να δώσει ώθηση στην αύξηση του δείκτη Μόσχας και στην αγορά ομολόγων τύπου ОФЗ, αν και μπορεί να ασκήσει μικρή καθοδική πίεση στην αξία του ρουβλιού.
- 15:00 (Ρωσία) – Συνέντευξη Τύπου της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας: Μετά την ανακοίνωση της απόφασης, θα πραγματοποιηθεί ομιλία της προεδρεύουσας της Κεντρικής Τράπεζας, Ελβίρα Νάμπιουλινα. Στο επίκεντρο - η ανανεωμένη πρόβλεψη για τον πληθωρισμό, σχόλια σχετικά με τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και σχέδια για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων το 2026. Οποιεσδήποτε δηλώσεις της Νάμπιουλινα σχετικά με τις προοπτικές της οικονομίας και τη μελλοντική πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας θα επηρεάσουν τις προσδοκίες των επενδυτών: οι αισιόδοξες εκτιμήσεις μπορεί να υποστηρίξουν την εμπιστοσύνη στην ρωσική αγορά, ενώ οι προειδοποιήσεις για τους κινδύνους θα επαναφέρονταν την προσοχή.
- 16:30 (Η.Π.Α.) – Δείκτης τιμών PCE για τον Οκτώβριο: Ο κύριος πληθωριστικός δείκτης βάσει του οποίου κατευθύνεται η Ομοσπονδιακή Τράπεζα ( δείκτης τιμών καταναλωτικών δαπανών). Τα δεδομένα θα δείξουν πόσο συνεχίζει να επιβραδύνεται ο πληθωρισμός στις Η.Π.Α. μέχρι το τέλος του φθινοπώρου. Εάν ο δείκτης PCE επιβεβαιώσει τη διαρκή πτωτική τάση (κοντά στον στόχο του 2%), αυτό θα ενισχύσει τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα έχει ολοκληρώσει τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων. Αντίθετα, μια αναπάντεχη υψηλή αύξηση του PCE θα ανησυχήσει τις αγορές: η διατήρηση πίεσης πληθωρισμού μπορεί να αναγκάσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να κρατήσει σφιχτή πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τη διάθεση στο S&P 500 και στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.
- 18:00 (Η.Π.Α.) – Πωλήσεις κατοικιών στην δευτερογενή αγορά για τον Νοέμβριο: Στατιστικά στοιχεία για τις πωλήσεις παλαιών κατοικιών, που προβάλει την κατάσταση της αμερικανικής αγοράς ακινήτων. Αναμένεται ότι ο δείκτης θα παραμείνει σε χαμηλό επίπεδο λόγω υψηλών επιτοκίων στεγαστικών δανείων - η ακριβή χρηματοδότηση συνεχίζει να ψυχραίνει τη ζήτηση για κτηματομεσιτικές δραστηριότητες. Η μείωση του ρυθμού πωλήσεων κατοικιών δείχνει προσοχή εκ μέρους των καταναλωτών και μπορεί να προειδοποιήσει για επιβράδυνση της οικονομίας, ενώ η απροσδόκητη αύξηση των συναλλαγών θα μπορούσε να είναι σημάδι ανθεκτικότητας της καταναλωτικής ζήτησης ακόμη και υπό πίεση από υψηλά δάνεια.
- 18:00 (Η.Π.Α.) – Δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν (Δεκέμβριος): Τελική αξιολόγηση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης στις Η.Π.Α. στο τέλος του έτους. Η αύξηση της αξίας του δείκτη θα δείξει βελτίωση της διάθεσης των νοικοκυριών πριν από τις γιορτές: οι σίγουροι καταναλωτές συνήθως δαπανούν περισσότερο, υποστηρίζοντας την οικονομία. Μια πτώση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης θα σηματοδοτήσει αυξανόμενη ανησυχία - π.χ. λόγω οικονομικής αβεβαιότητας ή προηγούμενων κύκλων πληθωρισμού - και μπορεί να προμηνύει μείωση των δαπανών των νοικοκυριών τους επόμενους μήνες.
- 18:00 (Η.Π.Α.) – Πληθωριστικές προσδοκίες των καταναλωτών (Δεκέμβριος): Συστατικό έρευνας του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, το οποίο αντικατοπτρίζει ποιον πληθωρισμό αναμένουν οι Αμερικανοί το επόμενο έτος. Αυτός ο λεπτός δείκτης είναι ιδιαίτερα σημαντικός για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα: εάν οι προσδοκίες πληθωρισμού μειωθούν, ο ρυθμιστής λαμβάνει σήμα ότι η εμπιστοσύνη στην πολιτική του έχει αυξηθεί και μπορεί να προχωρήσει σε πιο χαλαρές κινήσεις. Ωστόσο, η αύξηση των προσδοκιών (π.χ. αν οι καταναλωτές συνεχίζουν να προβλέπουν υψηλές τιμές ζωής) θα ανησυχήσει την κεντρική τράπεζα και τις αγορές, καθώς μπορεί να υποδεικνύει τον κίνδυνο εγκαθίδρυσης πληθωρισμού πάνω από τον στόχο.
- 21:00 (Η.Π.Α.) – Αριθμός ενεργών γεωτρήσεων από την Baker Hughes (εβδομαδιαία): Παραδοσιακή επισκόπηση της δραστηριότητας στον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου των Η.Π.Α. Ο δείκτης αντικατοπτρίζει τον αριθμό των ενεργών γεωτρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η μείωση του αριθμού εγκαταστάσεων τις τελευταίες εβδομάδες δείχνει συγκράτηση από τους παραγωγούς και μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της μελλοντικής παραγωγής – παράγοντα στήριξης των τιμών του πετρελαίου. Αντίθετα, η αύξηση του αριθμού γεωτρήσεων υποδηλώνει την αναθέρμανση της επενδυτικής δραστηριότητας των εταιρειών πετρελαίου και πιθανή αύξηση της προσφοράς, κάτι που μπορεί να ψυχράνει την αγορά πετρελαίου. Οι έμποροι στην αγορά εμπορευμάτων λαμβάνουν υπ’ όψιν αυτά τα στοιχεία καθώς κλείνουν την εμπορική εβδομάδα.
Εταιρικές ανακοινώσεις:
- Πριν από το άνοιγμα (Η.Π.Α.): Paychex, Conagra Brands, Lamb Weston Holdings, Carnival Corporation. Η πρωινή δόση αναφορών από τις Η.Π.Α. περιλαμβάνει εταιρείες από διάφορους τομείς της οικονομίας. Τα οικονομικά αποτελέσματα της Paychex (μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες παροχής υπηρεσιών μισθοδοσίας και ανθρώπινων πόρων για επιχειρήσεις) θα αποκαλύψουν πώς αποδίδει η αγορά εργασίας και οι μικρές επιχειρήσεις στις Η.Π.Α. - η υψηλή απασχόληση και η αύξηση των μισθών συνήθως υποστηρίζουν τη ζήτηση για υπηρεσίες Paychex. Δύο εταιρείες τροφίμων, η Conagra Brands (καταναλωτικά συσκευασμένα τρόφιμα) και η πρώην μονάδα της Lamb Weston (μεγαλύτερος παραγωγός πατάτας τηγανιτής και κατεψυγμένων προϊόντων πατάτας), θα ανακοινώσουν τα κέρδη τους εν μέσω εναλλαγής τάσεων τιμών. Οι επενδυτές θα εκτιμήσουν εάν κατάφεραν να διατηρήσουν τις πωλήσεις και τα περιθώρια τους σε συνθήκες επιβράδυνσης της πληθωριστικής πίεσης και αλλαγών στις προτιμήσεις των καταναλωτών. Τέλος, η Carnival Corporation – παγκόσμιοι ηγέτες της κρουαζιέρας – θα παρουσιάσουν τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου. Η αναφορά της Carnival θα ρίξει φως στο εάν εξακολουθεί να υπάρχει υψηλή ζήτηση για τουριστικές δραστηριότητες και κρουαζιέρες παρά την αύξηση στις τιμές και τα επιτόκια και πώς οι εταιρείες του κλάδου διαχειρίζονται το χρέος και τα κόστη καυσίμων στην μεταπανδημική περίοδο.
- Μετά το κλείσιμο: Δεν προβλέπονται σημαντικές ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων. Το βράδυ της Παρασκευής, οι μεγάλες εταιρείες συνήθως αποφεύγουν να δημοσιεύουν εκθέσεις και επομένως η αγορά θα επικεντρωθεί στα δεδομένα που δημοσιεύτηκαν το πρωί και στην αποτίμηση της εβδομάδας.
Σε ποιες λεπτομέρειες πρέπει να δώσουν προσοχή οι επενδυτές
Ο συνδυασμός μακροοικονομικών δημοσιεύσεων, αποφάσεων κεντρικών τραπεζών και γεωπολιτικών παραγόντων καθιστά την 19η Δεκεμβρίου μία από τις κορυφαίες ημέρες του τέλους του έτους για τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά τα αποτελέσματα της Συνόδου Ε.Ε. – οποιεσδήποτε ειδήσεις για την κατάσχεση ρωσικών περιουσιακών στοιχείων ή επιπλέον χρηματοδότηση της Ουκρανίας μπορεί να επηρεάσουν τις σχέσεις Ε.Ε.-Ρωσίας και τη δυναμική των ευρωπαϊκών αγορών. Οι πρωινές αποφάσεις στην Ασία θα δώσουν τον τόνο: η αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας μπορεί να επηρεάσει όχι μόνο την αξία του γιεν και τις ιαπωνικές μετοχές, αλλά και τη συνηθισμένη όρεξη για ρίσκο στην περιοχή.
Κατά τη διάρκεια της ημέρας, η προσοχή θα μετατοπιστεί στη Ρωσία και τις Η.Π.Α. Η χαλάρωση της πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας μπορεί να υποστηρίξει την ρωσική χρηματιστηριακή αγορά (δείκτης Μόσχας) και τα ομόλογα, αλλά είναι σημαντικό για τους επενδυτές από τις χώρες της ΚΑΚ να εκτιμήσουν τα σήματα του ρυθμιστή σχετικά με τη μελλοντική μείωση των επιτοκίων και τον πληθωρισμό. Στις Η.Π.Α., η πληθωριστική αναφορά PCE και η καταναλωτική εμπιστοσύνη θα καθορίσουν τη διάθεση στην αγορά μετοχών (S&P 500) πριν από το Σαββατοκύριακο: η επιβεβαίωση της μείωσης του πληθωρισμού και η σταθερή αισιοδοξία των καταναλωτών θα ενισχύσουν την πίστη στη «μαλακή προσγείωση» της οικονομίας, ενώ η απροσδόκητη αύξηση των τιμών ή η επιδείνωση των διαθέσεων θα επαναφέρουν τις συζητήσεις για κινδύνους ύφεσης. Δεν πρέπει επίσης να ξεχνάμε τον τομέα των εμπορευμάτων: η μεταβολή του αριθμού των γεωτρήσεων θα επηρεάσει τις τιμές του πετρελαίου, γεγονός που είναι σημαντικό για τις ενεργειακές εταιρείες και τα νομίσματα των χωρών παραγωγής πρώτων υλών.
Συνολικά, τα γεγονότα της Παρασκευής δημιουργούν αυξημένο δυναμικό μεταβλητότητας στις αγορές παγκοσμίως. Οι δείκτες Euro Stoxx 50 στην Ευρώπη, Nikkei 225 στην Ιαπωνία, S&P 500 στις Η.Π.Α. και άλλοι δείκτες αναφοράς μπορεί να ανταποκριθούν έντονα στις ειδήσεις. Συνιστάται στους επενδυτές να παραμένουν προσεκτικοί: να κλείνουν εγκαίρως κέρδη από περιουσιακά στοιχεία που έχουν φτάσει στους στόχους τους και να είναι έτοιμοι να αντισταθμίσουν τους κινδύνους αν χρειαστεί. Κλείνοντας την εβδομάδα και πλησιάζοντας στις γιορτές, οι αγορές θα προσπαθήσουν να αξιολογήσουν εάν οι προσδοκίες για βασικούς δείκτες έχουν εκπληρωθεί και εάν τα γεγονότα της 19ης Δεκεμβρίου φέρνουν νέες εκπλήξεις, που θα μπορούσαν να τροποποιήσουν τη στρατηγική των κεντρικών τραπεζών και τις διαθέσεις των επενδυτών στην αρχή του νέου έτους.
