Λεπτομερής ανασκόπηση οικονομικών γεγονότων και εταιρικών εκθέσεων της 14ης Ιανουαρίου 2026. Πληθωρισμός παραγωγής στις ΗΠΑ (PPI), δεικτες λιανικών πωλήσεων, έκθεση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας «Ροζ Βιβλίο», στοιχεία σχετικά με το εξωτερικό εμπόριο της Κίνας, καθώς και οικονομικά αποτελέσματα των μεγαλύτερων τραπεζών των ΗΠΑ και άλλων εταιρειών από την Ευρώπη, την Ασία και τη Ρωσία.
Η Τετάρτη δημιουργεί μια πυκνή ατζέντα για τις παγκόσμιες αγορές: στο επίκεντρο των επενδυτών βρίσκονται τα στατιστικά στοιχεία του Δεκεμβρίου για τον πληθωρισμό παραγωγής και τη καταναλωτική ζήτηση στις ΗΠΑ, τα οποία είναι ικανά να δώσουν τον τόνο στην ανάπτυξη των ενεργητικών. Το πρωί η Ασία θα αξιολογήσει τα δεδομένα σχετικά με το εξωτερικό εμπόριο της Κίνας, που αντικατοπτρίζουν την κατάσταση της παγκόσμιας ζήτησης για αγαθά. Το μεσημέρι, η ρωσική αγορά θα στραφεί στις προθέσεις της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας σχετικά με την πώληση ξένου νομίσματος, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την ισοτιμία του ρουβλίου. Στη δεύτερη половή της ημέρας, στις ΗΠΑ θα ανακοινωθεί ένα σύνολο ζωτικής μακροοικονομικής στατιστικής (PPI, λιανικές πωλήσεις, αγορά ακινήτων), και το βράδυ, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα δημοσιεύσει το «Ροζ Βιβλίο» - μια ανασκόπηση της οικονομικής δραστηριότητας ανά περιοχές. Ταυτόχρονα, συνεχίζεται η περίοδος των εταιρικών εκθέσεων: πριν από το άνοιγμα των αμερικανικών χρηματιστηρίων, τρεις τράπεζες από τη «μεγάλη τετράδα» των ΗΠΑ θα δημοσιοποιήσουν τα αποτελέσματά τους, προσδιορίζοντας τους στόχους για τον χρηματοοικονομικό τομέα. Για τους επενδυτές είναι σημαντικό να συγκρίνουν τους μακροοικονομικούς και μικροοικονομικούς παράγοντες συνολικά: πληθωρισμός και πωλήσεις ↔ προσδοκίες για τον επιτοκίο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας ↔ αποδόσεις ομολόγων ↔ εκθέσεις τραπεζών ↔ διάθεση για ρίσκο στις παγκόσμιες αγορές.
Ημερολόγιο Μακροοικονομικών Δεδομένων (MSK)
- 06:00 – Κίνα: στοιχεία σχετικά με το εξωτερικό εμπόριο του Δεκεμβρίου (εξαγωγές, εισαγωγές, εμπορικό ισοζύγιο).
- 12:00 – Ρωσία: η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας θα ανακοινώσει τον όγκο πώλησης ξένου νομίσματος στην εσωτερική αγορά για τον Ιανουάριο.
- 16:30 – ΗΠΑ: δείκτης τιμών παραγωγών PPI για τον Δεκέμβριο.
- 16:30 – ΗΠΑ: λιανικές πωλήσεις (Νοέμβριος).
- 18:00 – ΗΠΑ: πωλήσεις στην αγορά κατοικίας (Existing Home Sales) για τον Δεκέμβριο.
- 18:30 – ΗΠΑ: αποθέματα αργού πετρελαίου σύμφωνα με τα δεδομένα EIA (εβδομαδιαία έκθεση).
- 22:00 – ΗΠΑ: «Ροζ Βιβλίο» της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (ανασκόπηση της οικονομίας ανά περιφέρειες για τον Ιανουάριο).
Κίνα: εξωτερικοί εμπορικοί δείκτες και παγκόσμια ζήτηση
- Τα στοιχεία του Δεκεμβρίου για τις εξαγωγές και εισαγωγές της Κίνας θα δώσουν σημαντικά σήματα σχετικά με την κατάσταση του παγκόσμιου εμπορίου στο τέλος του 2025. Οι επενδυτές θα εκτιμήσουν εάν ο κινεζικός εξαγωγικός τομέας κατάφερε να σταθεροποιηθεί μετά από περίοδο πτώσης: η αύξηση του δείκτη θα υποδείξει αναζωογόνηση της εξωτερικής ζήτησης, ενώ η συνέχιση της πτώσης θα επιβεβαιώσει τη διατήρηση της παγκόσμιας αδυναμίας. Σημαντικός είναι και ο όγκος εισαγωγών της Κίνας, ειδικά πρώτων υλών: η αύξηση των αγορών πετρελαίου, μετάλλων και άλλων πόρων μπορεί να υποδηλώνει ενίσχυση της εσωτερικής ζήτησης και να στηρίξει τις τιμές των πρώτων υλών. Ο ευρύς πλεονασμός στο εμπορικό ισοζύγιο της Κίνας μπορεί να χρησιμεύσει ως δείκτης εισροής νομισματικών εσόδων - παράγοντας που επηρεάζει την ισοτιμία του γουάν και έμμεσα τις διαθέσεις στις αγορές των αναδυόμενων χωρών.
Ρωσία: πώληση νομίσματος από την Κεντρική Τράπεζα και ισοτιμία ρουβλιού
- Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας το μεσημέρι θα ανακοινώσει τον όγκο πώλησης ξένου νομίσματος για τον Ιανουάριο - κρίσιμος παράμετρος για την εσωτερική αγορά νομισμάτων. Ο ρυθμιστής διενεργεί τακτικά τέτοιες επιχειρήσεις στο πλαίσιο της δημοσιονομικής πολιτικής και για να εξομαλύνει την μεταβλητότητα του ρουβλιού. Η αύξηση των προγραμματισμένων πωλήσεων νομίσματος μπορεί να στηρίξει την ισοτιμία του ρουβλιού, στέλνοντας σήμα για την πρόθεση των αρχών να σταθεροποιήσουν την χρηματοπιστωτική αγορά και να εξασφαλίσουν την εκτέλεση των δημόσιων δαπανών. Αν πάντως ο όγκος πωλήσεων αποδειχθεί περιορισμένος ή κάτω από τις προσδοκίες, αυτό μπορεί να αποδυναμώσει το ρούβλι, υποδεικνύοντας περιορισμένη παρέμβαση από την Κεντρική Τράπεζα. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα παρακολουθούν στενά αυτή την πληροφορία, καθώς αυτή θα καθορίσει τον τόνο για τα νομισματικά ζεύγη και τις διαθέσεις στην Μόσχα κατά την Τετάρτη.
ΗΠΑ: δείκτης τιμών παραγωγών και στατιστικά λιανικών πωλήσεων
- Δείκτης PPI: Ο δείκτης τιμών παραγωγών (Producer Price Index) για τον Δεκέμβριο θα δείξει εάν συνεχίζεται η επιβράδυνση της πληθωριστικής πίεσης σε επίπεδο παραγωγών. Οι προβλέψεις υποδεικνύουν μέτρια άνοδο του PPI, καθώς η πτώση των τιμών των πρώτων υλών και η βελτίωση των αλυσίδων εφοδιασμού ενδέχεται να συγκρατούν τα παραγωγικά κόστη. Ιδιαίτερα σημαντική είναι η μεταβολή στον βασικό δείκτη PPI (χωρίς να υπολογίζονται οι τιμές τροφίμων και ενεργειακών πόρων) - η περαιτέρω επιβράδυνση του θα επιβεβαιώσει την τάση για χαλάρωση της πληθωριστικής πίεσης στην οικονομία. Για τους επενδυτές, τα δεδομένα του PPI θα αποτελέσουν έναν από τους δείκτες πριν από την επόμενη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας: η πιο αδύνατη αύξηση των τιμών παραγωγών μπορεί να ενισχύσει τις προσδοκίες ότι η Φέντρηση θα αποφεύγει νέες αυξήσεις επιτοκίου, ενώ μια ξαφνικά υψηλή πληθωριστική πίεση στους παραγωγούς μπορεί να αυξήσει τις αποδόσεις των ομολόγων και να ασκήσει πίεση στην αγορά μετοχών.
- Λιανικές πωλήσεις: Η στατιστική για τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ (για τον Νοέμβριο) θα επιτρέψει την εκτίμηση της δύναμης της καταναλωτικής ζήτησης στην αρχή της εορταστικής περιόδου. Ο μήνας πριν (Οκτώβρης) ήταν απογοητευτικός, επομένως οι αναλυτές προσβλέπουν σε μια αντεπίθεση τον Νοέμβριο χάρη στις εκπτώσεις της «Μαύρης Παρασκευής» και του «Cyber Monday». Μια σίγουρη αύξηση στις λιανικές πωλήσεις θα υποδείξει την ανθεκτικότητα του Αμερικανού καταναλωτή παρά τις υψηλές επιτόκιο και τιμές, γεγονός που θα έχει θετική επίδραση στις προοπτικές του ΑΕΠ για το 4ο τρίμηνο. Ιδιαίτερη προσοχή - στις κατηγορίες χωρίς αυτοκίνητα και καύσιμα: η αύξηση αυτού του δείκτη υποδηλώνει ευρεία βάση ζήτησης. Εάν ωστόσο οι πωλήσεις ξανααπογοητεύσουν με αδύναμη δυναμική, οι αγορές θα ενδυναμωθούν από φόβους ότι οι καταναλωτές αρχίζουν να μειώνουν τις δαπάνες υπό την επιρροή του πληθωρισμού και των ακριβών δανείων, γεγονός που μπορεί να ψυχάνει την οικονομική ανάπτυξη.
ΗΠΑ: αγορά κατοικίας και «Ροζ Βιβλίο» της Ομοσπονδιακής Τράπεζας
- Αγορά κατοικίας: Ο δείκτης πωλήσεων σπιτιών στην αγορά κατοικίας (Existing Home Sales) για τον Δεκέμβριο θα αντικατοπτρίσει την κατάσταση στον βασικό τομέα ακινήτων στις ΗΠΑ. Νωρίτερα, η αύξηση των επιτοκίων και οι υψηλές τιμές ακινήτων οδήγησαν σε πτώση της δραστηριότητας: οι πωλήσεις σπιτιών κατέρρευσαν σε πολυάριθμες ελάχιστες επίπεδα. Εάν τον Δεκέμβριο συνεχιστεί η μείωση του όγκου πωλήσεων, αυτό θα επιβεβαιώσει ότι οι υψηλές επιτόκιες φρενάρουν τους αγοραστές και ψυχραίνουν την αγορά κατοικίας. Είναι δυνατή και κάποια σταθεροποίηση στο φόντο προσαρμογής της αγοράς στις νέες συνθήκες - σε αυτή την περίπτωση η στασιμότητα ή η μικρή αύξηση του αριθμού των συναλλαγών θα ερμηνευτεί ως σημάδι ότι έχει περάσει το κατώτερο επίπεδο. Οι επενδυτές παρακολουθούν την αγορά κατοικίας ως δείκτη χρηματοοικονομικής ευημερίας των νοικοκυριών και ως πρώιμο σήμα για πιθανά προβλήματα στους τομείς των ενυπόθηκων δανείων και των τραπεζικών τομέων.
- «Ροζ Βιβλίο» της Ομοσπονδιακής Τράπεζας: Στις 22:00 MSK, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα δημοσιεύσει την περιφερειακή ανασκόπηση της οικονομίας («Ροζ Βιβλίο»), η οποία συνοψίζει ποιοτικές αναφορές από 12 περιφέρειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Αν και αυτό το έγγραφο δεν περιέχει συγκεκριμένα νούμερα, η τονικότητα του είναι σημαντική για την κατανόηση των διαθέσεων των επιχειρήσεων και των καταναλωτών στην παραμονή του 2026. Οι επενδυτές θα αναλύσουν πώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα περιγράφει την κατάσταση στην αγορά εργασίας, την πληθωριστική πίεση και την επιχειρηματική δραστηριότητα στις διάφορες περιοχές. Εάν στην έκθεση παρουσιαστούν σημάδια επιβράδυνσης της πληθωριστικής πίεσης και ψύχρανσης της ζήτησης, αυτό θα ενισχύσει τις προσδοκίες για ήπια πολιτική στο μέλλον. Ωστόσο, η αναφορά σε διαρκή αύξηση των μισθών ή σε έλλειψη εργατικού δυναμικού μπορεί να υποδηλώνει την ανάγκη για περαιτέρω αγώνα κατά του πληθωρισμού. Συνολικά, η επιρροή του «Ροζ Βιβλίου» είναι έμμεση, αλλά οποιαδήποτε απροσδόκητη έμφαση σε αυτό μπορεί να επηρεάσει βραχυπρόθεσμα τις νομισματικές και χρηματιστηριακές αγορές μέσω της διόρθωσης των προσδοκιών για τα επιτόκια.
Εκθέσεις: πριν από το άνοιγμα των αγορών (BMO)
- Citigroup (C): Ο μεγάλος χρηματοοικονομικός κογκλομέρος και μία από τις «μεγάλες τέσσερις» ΗΠΑ θα ανακοινώσει πριν από την έναρξη της συνεδρίασης. Για την Citigroup, που έχει ευρύ διεθνές επιχειρηματικό προφίλ, οι επενδυτές θα εκτιμήσουν τα αποτελέσματα των εμπορικών και επενδυτικών τραπεζικών μονάδων στο φόντο της αναζωογόνησης της αγοράς κεφαλαίων στο τέλος του έτους. Μετά από μια ήσυχη περίοδο στις συμφωνίες M&A και τις εκδόσεις το 2025, η πιθανή αποκατάσταση των προμηθευτικών εσόδων το 4ο τρίμηνο θα είναι θετικό σημάδι. Έμφαση θα δοθεί και στην καταναλωτική τραπεζική δραστηριότητα της Citi και στις πιστωτικές κάρτες: η αύξηση των ποσοστών εσόδων από τόκους λόγω των υψηλών επιτοκίων θα μπορούσε να στηρίξει τα κέρδη, αλλά σημαντικά είναι και τα στοιχεία για την αποθεματοποίηση σε πιθανές ζημίες. Η διοίκηση της Citigroup, που διενεργεί μια εκτενή αναδιοργάνωση, μπορεί να μοιραστεί τις αναθεωρημένες προβλέψεις για το 2026 - τα σχόλια του CEO σχετικά με την παγκόσμια οικονομία και τα σχέδια βελτιστοποίησης της επιχείρησης θα καθορίσουν τον τόνο για τις μετοχές της τράπεζας και του τομέα στο σύνολό του.
- Wells Fargo (WFC): Μία από τις μεγαλύτερες λιανικές τράπεζες στις ΗΠΑ θα παρουσιάσει αποτελέσματα πριν από το άνοιγμα. Στο επίκεντρο βρίσκονται η επιτοκιακή περιθώριο και οι όγκοι δανεισμού: πώς οι αυξήσεις επιτοκίων αντανάκλασαν τα καθαρά έσοδα από τόκους της Wells Fargo και αν αυτό οδήγησε σε εκροές καταθέσεων ψάχνοντας για υψηλότερες αποδόσεις. Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης την πρόοδο της τράπεζας στη μείωση των εξόδων και την επίλυση προηγούμενων ρυθμιστικών προβλημάτων: η βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας μπορεί να υποστηρίξει την εμπιστοσύνη στη διοίκηση. Επιπλέον, η αναφορά της Wells Fargo θα δείξει την κατάσταση των αμερικανικών ενυπόθηκων δανείων και των καταναλωτικών δανείων: η τράπεζα παραδοσιακά είναι ισχυρή σε αυτούς τους τομείς, επομένως η δυναμική των νέων εκδόσεων και το επίπεδο καθυστερημένων οφειλών θα δώσουν μια εικόνα της χρηματοοικονομικής υγείας των δανειστών. Οποιεσδήποτε αλλαγές στην αποθεματοποίηση σχετικά με τα δάνεια θα θεωρηθούν ένδειξη των προσδοκιών της τράπεζας σχετικά με την οικονομική κατάσταση για το 2026.
- Bank of America (BAC): Μια ακόμη κορυφαία αμερικανική τράπεζα από την κορυφή - 4 θα ανακοινώσει την Τετάρτη το πρωί. Η Bank of America, η οποία διαθέτει μία από τις μεγαλύτερες καταθετικές βάσεις, επωφελήθηκε σημαντικά από τη αύξηση των επιτοκίων με τη μορφή αύξησης των εσόδων από τόκους. Ωστόσο, τους μετόχους ενδιαφέρει αν οι ακριβές χρηματοδοτήσεις έχουν αρχίσει να επιβραδύνουν την πιστωτική δραστηριότητα: τα στοιχεία για τον όγκο των χορηγούμενων καταναλωτικών και εμπορικών δανείων θα δείξουν αν διατηρείται η ζήτηση για δάνεια. Στο επίκεντρο βρίσκονται επίσης οι εμπορικές και χρηματιστηριακές δραστηριότητες της BofA, καθώς επίσης η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (Merrill Lynch): μία επιτυχής χρονιά στις αγορές μπορεί να έχει αποφέρει καλά έσοδα στην τράπεζα. Οι δηλώσεις του CEO Brian Moynihan σχετικά με τις προοπτικές της οικονομίας των ΗΠΑ είναι σημαντικές για την κατανόηση των διαθέσεων στον χρηματοπιστωτικό τομέα - θετικός τόνος και απουσία των ανησυχιών για ύφεση θα στηρίξει τον τομέα, ενώ οι προσεκτικές δηλώσεις μπορεί να εντείνουν τις ανησυχίες των επενδυτών.
- Infosys (INFY): Μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες IT της Ασίας (Ινδία) θα δημοσιεύσει οικονομικά αποτελέσματα πριν από το άνοιγμα της αμερικανικής αγοράς. Η Infosys, ως παγκόσμιος προμηθευτής υπηρεσιών IT συμβουλευτικής και outsourcing, δείχνει την κατάσταση της ζήτησης για τεχνολογικές υπηρεσίες παγκοσμίως. Οι επενδυτές θα αναλύσουν τον ρυθμό αύξησης των εσόδων της εταιρείας σε δολάρια: η σταθερή διψήφια ανάπτυξη θα επιβεβαιώσει την ανθεκτικότητα των παραγγελιών από εταιρικούς πελάτες στις ΗΠΑ και την Ευρώπη, παρ' όλες τις απειλές επιβράδυνσης των οικονομιών. Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δοθεί στην επιχειρησιακή περιθώριο και στις δαπάνες: οι ινδικοί IT κολοσσοί αντιμετωπίζουν αύξηση μισθών και ανταγωνισμό, επομένως η διατήρηση της κέρδους υποδηλώνει αποτελεσματική παρακολούθηση δαπανών και τιμολογιακής πολιτικής. Η πρόβλεψη της διοίκησης της Infosys για το 2026 σχετικά με τα έσοδα και τις νέες συμβάσεις θα αποτελέσει βαρόμετρο για ολόκληρο τον τομέα υπηρεσιών IT, επηρεάζοντας τις μετοχές των ανταγωνιστών στην Ινδία (TCS, Wipro) και τις προσδοκίες των δυτικών επενδυτών σχετικά με τον προϋπολογισμό για ψηφιακές μεταρρυθμίσεις στις εταιρείες.
Εκθέσεις: μετά το κλείσιμο των αγορών (AMC)
- Μεταξύ των μεγάλων εκδοτών στις ΗΠΑ το βράδυ της Τετάρτης δεν είναι προγραμματισμένη η δημοσίευση οικονομικών εκθέσεων. Μετά την ολοκλήρωση της κύριας συνεδρίας της 14ης Ιανουαρίου οι επενδυτές δεν αναμένονται σημαντικές επιχειρηματικές εκπλήξεις - οι περισσότερες εταιρείες από τους δείκτες S&P 500 και Nasdaq έχουν κανονίσει τις δημοσιεύσεις τους για τις επόμενες ημέρες της εβδομάδας. Έτσι, το ειδησεογραφικό υπόβαθρο μετά το κλείσιμο των αγορών θα είναι σχετικά ήρεμο, και οι συμμετέχοντες θα μπορέσουν να επικεντρωθούν στην ανάλυση των μακροδεδομένων και των εκθέσεων που εκδόθηκαν κατά τη διάρκεια της ημέρας χωρίς πρόσθετους παράγοντες αποσπασμένης προσοχής.
Άλλες περιοχές και δείκτες: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (ΗΠΑ): Την Τετάρτη η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά βιώνει ένα συνδυασμό σημαντικών μακροοικονομικών απελευθερώσεων και της συνέχειας της εποχής αναφορών των τραπεζών. Τα πρωινά αποτελέσματα της Citigroup, Wells Fargo και BofA θα καθορίσουν τον τόνο για τον χρηματοπιστωτικό τομέα: μια επιτυχής αρχή στις εκθέσεις μπορεί να στηρίξει τη θετική δυναμική, ειδικά εάν ταυτόχρονα ανακοινωθούν περιορισμένα δεδομένα σχετικά με τον πληθωρισμό (PPI) - αυτό θα μεταφέρει την προσοχή των επενδυτών στη βελτίωση των εταιρικών δεικτών. Ωστόσο, ένας υψηλός PPI ή αδύναμες πωλήσεις λιανικής μπορεί να ψυχρύνουν τον ενθουσιασμό, ακόμα κι αν οι τράπεζες ανακοινώνουν ισχυρά κέρδη, καθώς οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι θα βγουν στο προσκήνιο. Ο δείκτης S&P 500 χθες ανανέωσε τα υψηλά, επομένως οποιοσδήποτε συνδυασμός απροβλέπτων (ευχάριστος ή αρνητικός) μπορεί να προκαλέσει αυξημένη μεταβλητότητα κατά τη διάρκεια της συνεδρίας της 14ης Ιανουαρίου.
- Euro Stoxx 50 (Ευρώπη): Για τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις την 14η Ιανουαρίου δεν προγραμματίζεται δημοσίευση τριμηνιαίων εκθέσεων, επομένως οι περιφερειακές αγορές θα στραφούν προς το εξωτερικό προσχέδιο. Οι επενδυτές στην Ευρώπη επικεντρώνονται σε σήματα από τις ΗΠΑ και την Κίνα: η βελτίωση του κινεζικού εξαγωγικού τομέα μπορεί να στηρίξει τις μετοχές του βιομηχανικού τομέα και των κατασκευαστών αυτοκινήτων στην ΕΕ, ενώ τα αδύναμα δεδομένα από την Κίνα θα πλήξουν τις διαθέσεις. Επίσης, οι ευρωπαϊκές αγορές θα αξιολογήσουν τα στατιστικά στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή στην Ευρωζώνη για τον Νοέμβριο (η δημοσίευση αναμένεται την ημέρα αυτή) - αν και η επιρροή αυτού του δείκτη είναι περιορισμένη, θα δείξει την πορεία της βιομηχανίας πριν από την χειμερινή περίοδο. Σε απουσία των δικών τους επιχειρηματικών κινητήρων, το Euro Stoxx 50 θα αντιδράσει στη δυναμική της Wall Street: τα μεσημεριανά δεδομένα από τις ΗΠΑ (PPI, πωλήσεις, αγορά κατοικιών) και ο τόνος του «Ροζ Βιβλίου» μπορεί να επηρεάσουν την ισοτιμία του ευρώ, τον τραπεζικό τομέα της Ευρώπης και τη συνολική διάθεση για ρίσκο σε ευρωπαϊκές αγορές.
- Nikkei 225 (Ιαπωνία): Στο Τόκιο την 14 η Ιανουαρίου δεν αναμένονται εκθέσεις από key companies του δείκτη Nikkei 225, ωστόσο οι ασιατικοί επενδυτές θα επεξεργαστούν τα φρέσκα στοιχεία από την Κίνα και τις ΗΠΑ. Η ιαπωνική αγορά είναι ευαίσθητη στους παγκόσμιους εμπορικούς τάσεις και τις ισοτιμίες του γιεν, επομένως ισχυρή κινεζική στατιστική μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο των μετοχών εκδοτών, ενώ αναπάντεχα αδύναμος εξαγωγικός τομέας της Κίνας θα ενισχύσει την προσοχή. Επιπλέον, οι εταιρικές ειδήσεις δεύτερου επιπέδου συνεχίζουν: για παράδειγμα, η λιανική αλυσίδα Seven & i Holdings θα δημοσιεύσει τις λειτουργικές της επιδόσεις που αντικατοπτρίζουν την εσωτερική ζήτηση στην Ιαπωνία. Συνολικά, η δυναμική του Nikkei 225 αυτή την Τετάρτη θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από την αλλαγή της παγκόσμιας διάθεσης για ρίσκο μετά τις απελευθερώσεις δεδομένων των ΗΠΑ: εάν ο συνδυασμός PPI, πωλήσεων και αναφορών τραπεζών ηρεμήσει τις αγορές, οι ιαπωνικές μετοχές μπορούν να συνεχίσουν την άνοδο, ενώ σε αυξημένες ανησυχίες, ο δείκτης Nikkei θα πάει σε μια προστατευτική κατάσταση με αυξημένη προσοχή στις ισοτιμίες του γιεν.
- MOEX (Ρωσία): Στη Μόσχα δεν αναμένονται δημοσιεύσεις οικονομικών εκθέσεων από μεγάλους εκδότες την 14η Ιανουαρίου - παραδοσιακά η ρωσική περίοδος τριμηνιαίων αποτελεσμάτων ξεκινά αργότερα (στα τέλη Ιανουαρίου - Φεβρουαρίου). Ο εσωτερικός ειδησεογραφικός φόντος θα διαμορφωθεί μονάχα από επιμέρους εταιρικά γεγονότα (συμβούλια διευθυντών, λειτουργικές εκθέσεις), αλλά η επιρροή τους στον δείκτη ΜοσΧΑ δεν είναι πιθανό να είναι σημαντική. Έτσι, η ρωσική αγορά θα ακολουθήσει τις εξωτερικές επιταγές: την δυναμική των τιμών πετρελαίου και τις διαθέσεις στις παγκόσμιες αγορές. Τα πρωινά σήματα από την Ασία (κινεζικό εμπόριο) και οι ημερήσιες στατιστικές από τις ΗΠΑ θα προσδιορίσουν κατεύθυνση για τις ρωσικές μετοχές. Επιπλέον, οι ανακοινωθέντες όγκοι πώλησης νομισμάτων από την Κεντρική Τράπεζα θα γίνουν παράγοντας για την ισοτιμία του ρουβλιού: η ενεργή παρέμβαση του ρυθμιστή μπορεί να στηρίξει το εθνικό νόμισμα, το οποίο έμμεσα θα βελτιώσει τις διαθέσεις στην τοπική αγορά μετοχών. Ωστόσο, ο κύριος εξωτερικός παράγοντας παραμένει η κατάσταση στην αγορά ενέργειας - η αναφορά EIA το βράδυ μπορεί να προκαλέσει διακυμάνσεις στις τιμές του πετρελαίου και, επομένως, κινήσεις στον τομέα πετρελαίου και αερίου της ΜοσΧΑ.
Συμπεράσματα ημέρας: σε τι να προσέξει ο επενδυτής
- Μακροδεδομένα από τις ΗΠΑ: Η δημοσίευση του δείκτη PPI και η στατιστική για τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ θα είναι ο κύριος καταλύτης της ημέρας, ικανός να καθορίσει την κατεύθυνση στις αγορές. Αναμένονται υψηλές μεταβλητές στις 16:30 MSK, όταν θα ανακοινωθούν αυτοί οι δείκτες: μια σημαντική απόκλιση από τις προβλέψεις θα αντικατοπτριστεί άμεσα στα νομίσματα, στις αποδόσεις κυβερνητικών ομολόγων και στους παγκόσμιους χρηματιστηριακούς δείκτες. Ο συνδυασμός χαμηλού πληθωρισμού παραγωγών και ισχυρών πωλήσεων μπορεί να υποστηρίξει τον αισιοδοξία (καθώς θα μειωθούν οι ανησυχίες για τις επιτοκιακές αυξήσεις με ταυτόχρονη ανθεκτικότητα στην οικονομία), ενώ η ταυτόχρονη υψηλή PPI και αποτυχία στην λιανική θα ενισχύσουν τους φόβους για στασιμοπληθωρισμό. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να αξιολογήσουν άμεσα την ισορροπία μεταξύ των πληθωριστικών κινδύνων και των σημάτων ζήτησης, καθώς και να λάβουν υπόψη τη «Ροζ Βιβλίο» το βράδυ για μια πλήρη εικόνα της οικονομίας των ΗΠΑ.
- Αναφορές μεγαλύτερων τραπεζών: Τα αποτελέσματα της Citigroup, της Wells Fargo και της Bank of America προσδιορίζουν τον τόνο όχι μόνο για τον χρηματοπιστωτικό τομέα αλλά και για ολόκληρη την εκκίνησή της περιόδου αναφορών. Ισχυρά κέρδη και αισιόδοξες προβλέψεις από τις τράπεζες μπορούν τοπικά να υπερβούν τις μακροοικονομικές ειδήσεις και να προκαλέσουν ράλι στις τραπεζικές μετοχές, αυξάνοντας συνολικά τον δείκτη S&P 500. Αλλά τα αδύνατα σημεία στις αναφορές (π.χ. αύξηση αποθεμάτων ή πτώση της πιστωτικής δραστηριότητας) μπορεί να εντείνουν τις ανησυχίες για την κατάσταση της οικονομίας. Οι επενδυτές θα πρέπει να μην παράβλεψαν τα σχόλια των διοικήσεων των τραπεζών σχετικά με τις προσδοκίες τους για το 2026 - οι εκτιμήσεις τους σχετικά με την καταναλωτική δραστηριότητα, την ποιότητα των δανειοληπτών και το επενδυτικό κλίμα θα είναι πολύτιμες ενδείξεις για περαιτέρω στρατηγικές επενδύσεων.
- Κινεζικοί δείκτες και πρώτες ύλες: Πριν από το άνοιγμα των ευρωπαϊκών αγορών, θα γίνουν γνωστά τα δεδομένα σχετικά με τις εξαγωγές και εισαγωγές της Κίνας, τα οποία θα επηρεάσουν τις διαθέσεις στον τομέα των πρώτων υλών και στις αγορές αναδυόμενων χωρών. Εάν η κινεζική στατιστική αποδειχθεί καλύτερη από τις προβλέψεις, αυτό θα στηρίξει τις τιμές του πετρελαίου και των μετάλλων, θα βελτιώσει τις προβλέψεις για τις εξαγωγικές εταιρείες και θα ενισχύσει τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών (EM). Αντιθέτως, η αδυναμία στη διμερή εμπορία της Κίνας μπορεί να προκαλέσει πτώση της τιμής των πρώτων υλών και εκροή κεφαλαίων από ευαίσθητους στις εμπορικές μεταβολές αγορές. Σε συνδυασμό με τη βραδινή αναφορά EIA για τα αποθέματα πετρελαίου, αυτά τα δεδομένα θα βοηθήσουν να καταλάβουμε πού κινείται η αγορά πρώτων υλών: μια απροσδόκητη μείωση των αποθεμάτων πετρελαίου στις ΗΠΑ το βράδυ (18:30 MSK) θα ενισχύσει την αύξηση των τιμών του πετρελαίου, ενώ μια αύξηση των αποθεμάτων ή η αδύναμη στήριξη της Κίνας μπορεί να ψυχραίνει την αγορά πετρελαίου για κάποιο χρονικό διάστημα. Οι επενδυτές στον τομέα των πρώτων υλών και των μετοχών εταιρειών πετρελαίου και φυσικού αερίου θα πρέπει να παρακολουθούν τις εξελίξεις και να είναι έτοιμοι για μεταβολές στις τιμές.
- Διαχείριση κινδύνων σε συνθήκες πολλαπλών κινητήρων: Ο συνδυασμός πολλών σημαντικών γεγονότων (αμερικανικά μακροδεδομένα, αναφορές τραπεζών, εξωτερικοί εμπορικοί δείκτες της Κίνας) δημιουργεί προϋποθέσεις για εκρήξεις μεταβλητότητας. Σε μια τέτοια ημέρα είναι σημαντικό να τηρείται η πειθαρχία στη διαχείριση του ρίσκου: πρέπει να καθοριστούν εκ των προτέρων αποδεκτοί εύρεις κίνησης για τις βασικές θέσεις, να εγκατασταθούν stop-loss και να περιοριστεί η χρήση Λεβιέ. Οι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν τις παρορμητικές αποφάσεις στην κορύφωση της ειδησεογραφίας - καλύτερα να περιμένουν την απελευθέρωση όλων των βασικών πληροφοριών (συμπεριλαμβανομένου του «Ροζ Βιβλίου» της Ομοσπονδιακής Τράπεζας στο τέλος της ημέρας) και να αναλύσουν τη συνολική επιρροή της. Οι αντίθετοι σήματα (όπως ισχυρές αναφορές αλλά αδύνατες δεδομένες ή αντίστροφα) μπορεί προσωρινά να παρεκκλίνουν την αγορά, επομένως, προσεκτική προσέγγιση και διαφοροποίηση θα βοηθήσουν να περάσουν από μια ημέρα με πλούσιο γεγονότα με ελάχιστες ζημίες και έτοιμοτητα να επωφεληθούν από τις προσφερόμενες ευκαιρίες.
