Η παγκόσμια αγορά όπλων έχει καταγράψει ιστορικό ρεκόρ: οι πωλήσεις αυξήθηκαν στα 679 δισεκατομμύρια δολάρια. Ανάλυση της δυναμικής, των βασικών εταιρειών και των επενδυτικών τάσεων.
Η παγκόσμια αμυντική βιομηχανία βιώνει μια χωρίς προηγούμενο άνοδο. Σύμφωνα με τα στοιχεία του Ινστιτούτου Στοκχόλμης για την Έρευνα της Ειρήνης (SIPRI), τα συνολικά έσοδα των 100 μεγαλύτερων παραγωγών όπλων το 2024 αυξήθηκαν σχεδόν κατά 6% και έφτασαν σε ρεκόρ 679 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα τελευταία δέκα χρόνια, ο όγκος των παγκόσμιων πωλήσεων όπλων έχει αυξηθεί κατά 26%. Ένοπλες συγκρούσεις, γεωπολιτική ένταση και νέα κούρσα εξοπλισμών αυξάνουν αυτή την σπείρα ζήτησης και κερδών για τις εταιρείες όπλων.
Η Αμερικανική κυριαρχία της αγοράς
Οι Ηνωμένες Πολιτείες διατηρούν την αδιαμφισβήτητη ηγεσία στον παγκόσμιο στρατιωτικο-βιομηχανικό τομέα. Πέντε από τις έξι μεγαλύτερες εταιρείες όπλων στον κόσμο είναι αμερικανικές. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται γίγαντες όπως η Lockheed Martin, η RTX (Raytheon Technologies), η Northrop Grumman, η General Dynamics και η Boeing. Οι αμερικανικές εταιρείες κατέχουν περίπου το ήμισυ των συνολικών παγκόσμιων πωλήσεων όπλων (το 2024 – 334 δισεκατομμύρια δολάρια).
Ο μεγαλύτερος παραγωγός στον κόσμο, η Lockheed Martin, αύξησε τα έσοδα από στρατιωτικές παραγγελίες κατά 3,2%, φτάνοντας τα 64,7 δισεκατομμύρια δολάρια, διακόπτοντας αρκετά χρόνια στασιμότητας. Οι υπόλοιποι ηγέτες από τις ΗΠΑ αύξησαν επίσης τα έσοδα τους για πρώτη φορά από το 2018.
Επισημαίνεται επίσης η SpaceX του Έλον Μάσκ – αυτή η εταιρεία εισήλθε για πρώτη φορά στις 100 μεγαλύτερες αμυντικές εργολαβίες του κόσμου, διπλασιάζοντας τα έσοδα από στρατιωτικά έργα σε ένα έτος (στα 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια). Η εμφάνιση της SpaceX στην κατάταξη υπογραμμίζει ότι ακόμη και οι σχετικά νέοι παίκτες με καινοτομίες μπορούν γρήγορα να καταλάβουν μια αξιοσημείωτη θέση στο πλαίσιο αυξανόμενης ζήτησης.
Η Ευρώπη επιταχύνει την αμυντική βιομηχανία
Ο ευρωπαϊκός στρατιωτικο-βιομηχανικός τομέας παρουσιάζει τα υψηλότερα ποσοστά ανάπτυξης. Το 2024, τα συνολικά έσοδα 26 ευρωπαϊκών εταιρειών της λίστας SIPRI (χωρίς να περιλαμβάνεται η Ρωσία) αυξήθηκαν κατά 13%, φτάνοντας τα 151 δισεκατομμύρια δολάρια, που αντιστοιχούν σε περίπου 22% της παγκόσμιας αγοράς όπλων. Οι χώρες της Ευρώπης επιταχύνουν την παραγωγή όπλων και εξοπλισμού σε απάντηση του πολέμου στην Ουκρανία και της αυξανόμενης απειλής από τη Ρωσία. 23 από τις 26 ευρωπαϊκές εταιρείες αύξησαν τις πωλήσεις τους, ενώ ορισμένες πέτυχαν εντυπωσιακά αποτελέσματα:
- Rheinmetall (Γερμανία) – αύξηση αμυντικών εσόδων κατά 46,6% τον χρόνο χάρη στη ζήτηση για τανκς, πυροβολικό και πυρομαχικά.
- Czechoslovak Group (Τσεχία) – αύξηση ρεκόρ 193% (σχεδόν τριπλασιασμός στα 3,6 δισεκατομμύρια δολάρια) λόγω της παραγωγής περίπου 1 εκατομμυρίου βλημάτων πυροβολικού για την Ουκρανία στο πλαίσιο της κυβερνητικής πρωτοβουλίας της Τσεχικής Δημοκρατίας.
- JSC Ukrainian Defense Industry (Ουκρανία) – αύξηση 41% (στα 3 δισεκατομμύρια δολάρια) χάρη στη μαζική παραγωγή όπλων για τις ανάγκες της χώρας υπό συνθήκες πολέμου.
Οι γείτονες της Ρωσίας στην Ανατολική Ευρώπη αυξάνουν επίσης τις στρατιωτικο-βιομηχανικές ικανότητες. Η Πολωνία έχει αυξήσει τη στρατιωτική της δαπάνη (στο 4,2% του ΑΕΠ) και επενδύει στην τοπική παραγωγή στρατιωτικού εξοπλισμού και πυρομαχικών. Η ευρωπαϊκή αμυντική βιομηχανία βιώνει άνοδο, αν και οι προκλήσεις παραμένουν – από την υπερφόρτωση προμηθευτών μέχρι την έλλειψη συγκεκριμένων υλικών.
Ρωσία: ανάπτυξη παρά τις κυρώσεις
Η ρωσική αμυντική βιομηχανία δείχνει σταθερή ανάπτυξη, παρά την πίεση των κυρώσεων και τους περιορισμούς στην πρόσβαση σε εξαρτήματα. Στη λίστα SIPRI βρίσκονται δύο ρωσικές εταιρείες – η κρατική εταιρεία Ρόστεχ (7η θέση στον κόσμο) και η Ενοποιημένη Ναυπηγική Εταιρεία (41η θέση). Σύμφωνα με τα στοιχεία του 2024, τα συνολικά τους έσοδα αυξήθηκαν κατά 23%, φτάνοντας τα 31,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Ταυτόχρονα, τα έσοδα του Ρόστεχ από τις πωλήσεις όπλων αυξήθηκαν κατά 26,4%, φτάνοντας περίπου τα 27 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι δυτικές κυρώσεις δεν μπόρεσαν να σταματήσουν την παραγωγή – η εκρηκτική εσωτερική ζήτηση αντιστάθμισε την πτώση των εξαγωγών. Τα ρωσικά εργοστάσια αύξησαν σημαντικά την παραγωγή πυρομαχικών και εξοπλισμού για τις ανάγκες του στρατού. Για παράδειγμα, η παραγωγή βλημάτων πυροβολικού διαμέτρου 152 χιλιοστών στη Ρωσία το 2024 αυξήθηκε πέντε φορές σε σύγκριση με τα προ κρίσης επίπεδα. Ως αποτέλεσμα, ο ρωσικός στρατιωτικο-βιομηχανικός τομέας διατήρησε την ανθεκτικότητα και μετά την σταθεροποίηση της κατάστασης ελπίζει να επιστρέψει στις παγκόσμιες αγορές. Ο εξαγωγικός μεσάζων Ροσομπορόν Εξφορτ έχει ήδη διαμορφώσει ρεκόρ χαρτοφυλακίου παραγγελιών από το εξωτερικό άνω των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που καταδεικνύει την αναβληθείσα ζήτηση για τα ρωσικά όπλα.
Ασία: νέοι ηγέτες και «παύση» της Κίνας
Η ασιατική αγορά όπλων δείχνει μικτές τάσεις. Από τη μια πλευρά, η Νότια Κορέα έχει αναδειχθεί σε ηγέτη της ανάπτυξης: τέσσερις νοτιοκορεατικές εταιρείες από την Top-100 αύξησαν τα συνολικά έσοδα τους κατά 31% (στα 14,1 δισεκατομμύρια δολάρια). Η Σεούλ αναπτύσσει ενεργά την εξαγωγή όπλων, υπογράφοντας πολυδάπανες συμβάσεις με ευρωπαϊκούς και μεσανατολικούς πελάτες. Για παράδειγμα, ο όμιλος Hanwha Group αύξησε τις πωλήσεις κατά 42%, στα 8 δισεκατομμύρια δολάρια, λόγω των παραδόσεων αυτοκινούμενου πυροβολικού και πολλαπλών εκτοξευτών ρουκετών τόσο στην εγχώρια αγορά όσο και στο εξωτερικό.
Άλλοι ασιατικοί παραγωγοί κερδίζουν επίσης βάρος. Η Ινδία προωθεί την πολιτική της αυτονομίας: τρεις ινδικές εταιρείες από τη λίστα SIPRI αύξησαν τα συνολικά έσοδα τους κατά 8%, στα 7,5 δισεκατομμύρια δολάρια, χάρη σε κρατικές αμυντικές παραγγελίες. Αναπτύσσεται η βιομηχανία σε χώρες όπως το Πακιστάν, την Ινδονησία και την Ταϊβάν, ωστόσο οι επιδόσεις τους είναι προς το παρόν ταπεινές.
Από την άλλη πλευρά, παραδόξως έχει επιβραδυνθεί η ανάπτυξη στην Κίνα – τη δεύτερη μεγαλύτερη αγορά όπλων μετά τις ΗΠΑ. Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της SIPRI, τα έσοδα των οκτώ μεγαλύτερων κινεζικών εταιριών όπλων το 2024 μειώθηκαν κατά 10%, φτάνοντας τα 88 δισεκατομμύρια δολάρια. Ορισμένοι γίγαντες, όπως η NORINCO, παρουσίασαν πτώση πωλήσεων κατά το ένα τρίτο λόγω αντιδιαφθορικών ερευνών και καθυστερήσεων κρατικών παραγγελιών στην Κίνα. Ωστόσο, οι ειδικοί επισημαίνουν ότι αυτή η «παύση» μπορεί να είναι πρόσκαιρη: η Κίνα συνεχίζει ένα εκτεταμένο πρόγραμμα εκσυγχρονισμού του στρατού της και οι πραγματικές της δαπάνες για στρατιωτικά συστήματα αυξάνονται. Είναι πιθανό να σχετίζεται με προσωρινούς παράγοντες και τα επόμενα χρόνια η κινεζική αμυντική βιομηχανία να επιστρέψει σε φάση ανάπτυξης, ενισχύοντας τον ανταγωνισμό στην αγορά.
Η Μέση Ανατολή μπαίνει στην κορυφή
Οι χώρες της Μέσης Ανατολής και των γειτονικών περιοχών επιταχύνουν την παραγωγή όπλων, εκτοπίζοντας τους παραδοσιακούς προμηθευτές σε ορισμένες αγορές. Για πρώτη φορά στη λίστα SIPRI εμφανίστηκαν 9 εταιρείες από την περιοχή της Μέσης Ανατολής με συνολικά έσοδα περίπου 31 δισεκατομμυρίων δολαρίων (+14% το χρόνο). Ξεχωρίζει το Ισραήλ: τρεις ισραηλινές αμυντικές εταιρείες (συμπεριλαμβανομένων των Elbit Systems και Israel Aerospace Industries) αύξησαν συνολικά τις πωλήσεις τους κατά 16%, στα 16,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η υψηλή ζήτηση για ισραηλινά drones, συστήματα ΠΡΟ και ακριβείας όπλα παραμένει, παρά τους γεωπολιτικούς κινδύνους και την κριτική για τις ενέργειες του Ισραήλ – οι πελάτες σε όλο τον κόσμο συνεχίζουν να προβαίνουν σε παραγγελίες.
Η Τουρκία εδραιώνεται ως εξαγωγέας drones, θωρακισμένων οχημάτων και πυραύλων. Οι τουρκικές εταιρείες (όπως η παραγωγός drones Baykar) έλαβαν μεγάλες παραγγελίες από την Ουκρανία, χώρες της Ασίας και της Αφρικής, με το εξαγωγικό ποσοστό να φτάνει το 95% σε ορισμένα έργα. Η επιτυχία της τουρκικής αμυντικής βιομηχανίας υποστηρίζεται από ενεργή κρατική υποστήριξη και προσανατολισμό στις εξωτερικές αγορές.
Στη παγκόσμια σκηνή αναδεικνύεται επίσης ο Περσικός Κόλπος. Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα δημιούργησαν έναν πολυδιάστατο όμιλο EDGE Group, ο οποίος δήλωσε πωλήσεις όπλων ύψους 4,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024. Σαουδική Αραβία, Κατάρ και άλλες πλούσιες σε πετρέλαιο χώρες επενδύουν επίσης δισεκατομμύρια δολάρια στην τοπική παραγωγή drones, πυρομαχικών και στρατιωτικού εξοπλισμού, επιδιώκοντας να μειώσουν την εξάρτηση από τις εισαγωγές και να γίνουν τελικά καθαροί εξαγωγείς όπλων.
Συμπεράσματα και προοπτικές για τους επενδυτές
Τα ρεκόρ που καταγράφει ο τομέας των όπλων αντανακλούν μια νέα πραγματικότητα: ο κόσμος έχει εισέλθει σε μια εποχή αυξημένων στρατιωτικών δαπανών και επανεξοπλισμού. Για τους επενδυτές, η αμυντική βιομηχανία έχει καταστεί ένας από τους πιο δυναμικά αναπτυσσόμενους τομείς. Οι μετοχές πολλών εταιρειών όπλων έχει ενισχυθεί στο πλαίσιο αύξησης παραγγελιών και κρατικών προϋπολογισμών για άμυνα. Οι μεγαλύτερες εταιρείες επεκτείνουν τις παραγωγικές τους δυνατότητες, εξαγοράζουν εργολάβους και προετοιμάζονται για μακροχρόνια ανάπτυξη της ζήτησης.
Σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, η τάση αυτή πιθανότατα θα διατηρηθεί. Οι συνεχιζόμενες συγκρούσεις και η γενική γεωπολιτική αστάθεια αναγκάζουν κράτη σε όλο τον κόσμο να δαπανούν περισσότερα κεφάλαια για την ασφάλεια, γεγονός που εγγυάται στις εταιρείες όπλων γεμάτα χαρτοφυλάκια παραγγελιών. Παρά ταύτα, οι κίνδυνοι είναι επίσης παρόντες: η έλλειψη εξειδικευμένου προσωπικού, οι αναταραχές στις αλυσίδες προμηθείας και οι πολιτικοί περιορισμοί στις εξαγωγές μπορεί να επηρεάσουν την κερδοφορία των έργων. Παρ' όλα αυτά, από επενδυτική άποψη, ο παγκόσμιος στρατιωτικο-βιομηχανικός τομέας βιώνει μια άνοδο που θυμίζει την εποχή του ψυχρού πολέμου, και πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά σκοπεύουν να εκμεταλλευτούν αυτή την ευκαιρία.
